HCLTech: Tomará algún tiempo para que el gasto de los clientes se recupere: C Vijayakumar de HCLTech

La publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de EE.UU. (FOMC) a principios de enero provocó un aumento del índice tecnológico de la Bolsa Nacional de Valores, que ha ganado un 9% en un mes ante las expectativas de una pronta reanudación de las tasas. ciclo de flexibilización en el mercado más grande del mundo para la subcontratación india. Sin embargo, los comentarios de los responsables de las políticas de la Reserva Federal han tenido poco impacto concreto en la mayoría de sus clientes. HCLTech CEO C Vijayakumar dice ET, ya que los gastos discrecionales de la mayoría de las empresas estadounidenses siguen siendo prudentes.

Aún así, HCLTech, el tercer mayor exportador de software de la India con una capitalización de mercado de 4,18 millones de rupias lakh, superó las estimaciones de los analistas al informar un crecimiento de las ganancias netas del 6,2% en el trimestre de diciembre. En ausencia de una reanudación inmediata del ciclo de gasto, HCLTech aprovecharía la conversión de acuerdos, una cartera de I+D diversificada y una creciente demanda de IA generativa para impulsar tanto sus ingresos como sus resultados en el corto plazo, dijo Vijayakumar en la entrevista posterior a los resultados. Extractos editados:

¿Cuál es su evaluación del entorno de demanda más amplio?

Quizás haya un poco más de confianza, pero es demasiado pronto para que se convierta en un aumento del gasto discrecional. En este momento, no vemos una diferencia entre el último trimestre y este. Es el mismo ambiente. Probablemente, hará falta algo más de tiempo para que los indicadores macroeconómicos se traduzcan en decisiones (de compra). Los mercados están teniendo en cuenta una rápida recuperación (debido a los comentarios de la Reserva Federal). Pero me gustaría analizar realmente lo que está sucediendo con el cliente y ver cómo esto afecta el gasto. Entonces, yo diría que el ambiente ha sido el mismo que en el último trimestre.

Usted dijo que la demanda de ingeniería, investigación y desarrollo (ER&D) impulsará el crecimiento en el cuarto trimestre. ¿Está usted presenciando una fuerte demanda allí?

Si nos fijamos en el espacio de ER&D, prestamos servicios a un conjunto muy amplio de industrias, desde empresas de tecnología hasta proveedores de servicios de telecomunicaciones, fabricantes de equipos originales de telecomunicaciones y muchas empresas de ingeniería industrial, automoción, dispositivos médicos y semiconductores. Contamos con una amplia muestra representativa de industrias. Ahora, en los últimos trimestres, hemos hecho crecer el negocio de ER&D. Al principio, cuando vimos crecimiento en el trimestre de septiembre, todavía éramos cautelosos. También vimos un buen crecimiento en el trimestre de diciembre y también veo algo de crecimiento en el trimestre de marzo. Entonces, en general, hemos visto un buen impulso en nuestro negocio de ER&D (que representa el 16% de los ingresos), y se da en todas las industrias.

¿Qué tan sostenible es la expansión récord del margen que reportó en el tercer trimestre?

Nuestra guía de margen es del 18 al 19%. Y también estaremos dentro del rango guiado en el cuarto trimestre. Los márgenes en el trimestre de diciembre son muy altos porque es un trimestre estacionalmente fuerte para el negocio de software y se habría visto un margen operativo de 32-33% en el negocio de software. Creo que esa es la razón del aumento de los márgenes. Generalmente ocurre en el trimestre de diciembre. En el cuarto trimestre estaremos en el rango guiado.

Ha informado de una conversión constante de ofertas en ingresos en los últimos trimestres. ¿Ha cambiado su enfoque de ventas?

Una diferencia básica es que sólo mencionamos las ganancias netas de nuevos acuerdos. No incluimos renovaciones, ofertas de hojas de tarifas ni ofertas marco en nuestros números de reserva. Entonces, cuando se confirma un nuevo acuerdo neto, (se refiere a) contratos firmados con cronogramas claros para la transición o el aumento. De esa manera, nuestras reservas se correlacionarán directamente con el modelo de ingresos en general. Tenemos un retraso de uno o dos cuartos. Creo que es la definición de reservas la que probablemente proporciona la correlación correcta entre nuestros ingresos y las reservas.

¿Puede darnos una idea de por qué el resto del mundo ha experimentado un declive mientras que las principales geografías continuaron creciendo?

El resto del mundo es una parte más pequeña de nuestro negocio y vimos algunas reducciones y hubo un impacto de licencia, lo que causó esto.

Estamos centrados en el resto del mundo y veremos algo de tracción en el futuro. Australia-Nueva Zelanda, Asia Pacífico, Medio Oriente, Japón y Sudáfrica son las cinco geografías clave para el resto del mundo empresarial.

¿Cuándo veremos que la demanda de IA se filtra en los ingresos?

Creo que pasarán al menos dos o tres trimestres antes de que algo de esto se traduzca en ingresos significativos. Vimos mucho entusiasmo y conversaciones y ya estamos implementando varios proyectos. Ganamos 30 proyectos en Gen AI en el último trimestre. Todos son programas de menos de un millón de dólares y cada uno de ellos tiene un buen potencial de futuro. Porque una vez implementada la primera fase, los clientes generalmente tienden a buscar cómo pueden fortalecer o establecer una base más sólida para aprovechar la IA generativa de manera más amplia. Esto significa que gastarán en datos y soluciones multinube. Gastarán en seguridad. Es el gasto circundante lo que será visible en la IA generativa. Habrá algunos casos de uso entre industrias y ahí es donde nos centraremos primero.

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