Eli Lilly (LLY) dice que puede superar el problema de demasiada demanda de alta calidad
Posted on by Isabel
La orientación mejorada de Eli Lilly se robó el show el martes, compensando los resultados mixtos del primer trimestre e impulsando las acciones al alza en casi un 6%. Las cifras dejan pocas dudas de que la historia de éxito a largo plazo de Eli Lilly permanece intacta, ya que la demanda de sus nuevos medicamentos para la diabetes y la obesidad, Mounjaro y Zepbound, supera la oferta. Los ingresos en los tres meses finalizados el 31 de marzo aumentaron un 26% año tras año a 8.770 millones de dólares, por debajo de los 8.920 millones de dólares esperados por los analistas, según estimaciones compiladas por LSEG. Las ganancias ajustadas por acción en el primer trimestre fueron de 2,58 dólares, superando la estimación del consenso de 2,46 dólares, según mostraron los datos de LSEG. Eli Lilly Por qué lo poseemos: Los mejores medicamentos de Eli Lilly deberían permitir un crecimiento por encima del promedio de la industria durante muchos años. La cartera se basa en su franquicia GLP-1, que actualmente consta de Mounjaro para la diabetes tipo 2 y Zepbound para la obesidad. Esta clase de medicamentos de rápido crecimiento tiene el potencial de tratar otras afecciones, como la apnea del sueño, y reducir el riesgo de accidente cerebrovascular. Los tratamientos experimentales de Lilly contra el Alzheimer aumentan el atractivo a largo plazo de la acción. Competidores: Novo Nordisk, Biogen, Eisai, Merck y Pfizer Peso en cartera: 2,7% Compra más reciente: 7 de febrero de 2023 Iniciada: 8 de octubre de 2021 Conclusión Eli Lilly marcó todas las casillas que son importantes para los inversores a largo plazo. incluido el Club, por lo que no sorprende que la acción viva uno de sus mejores días del año. En sus máximos de la mañana, las acciones de Eli Lilly cotizaron por encima de su máximo de cierre histórico de 792,28 dólares establecido el 4 de marzo. La demanda de Mounjaro y Zepbound, que comparten un ingrediente activo conocido como tirzepatida, está fuera de serie. Pero, lo que es igualmente importante, la administración está manejando hábilmente el complejo y costoso proceso de aumentar la capacidad de producción de medicamentos inyectables para aliviar las limitaciones de suministro. Eso tiene que suceder para que Lilly cumpla con las elevadas expectativas de crecimiento de Wall Street. «Es el problema de la más alta calidad», dijo Jim Cramer el martes, refiriéndose a que la demanda de Mounjaro y Zepbound supera con creces la disponibilidad. LLY .SPX 5Y mountain El desempeño de las acciones de Eli Lilly en los últimos cinco años en comparación con el S & P 500. Eli Lilly espera aumentos significativos en los volúmenes de envío de Mounjaro y Zepbound en la segunda mitad de 2024. Eso permitió a la gerencia aumentar su rentabilidad anual orientación de ingresos y ganancias menos de tres meses después de que se dio inicialmente, calmando el ruido en torno a los resultados del primer trimestre. «Me gusta todo lo que escuché» de Eli Lilly el martes, añadió Jim, quien durante mucho tiempo ha dicho que la tirzepatida podría convertirse en el medicamento más vendido de todos los tiempos. De hecho, nada de lo contenido en el informe del martes reduce la probabilidad de que eso suceda en los próximos años. Mantenemos nuestra calificación 2 y el precio objetivo de 850 dólares por acción para la acción. Comentario trimestral En su primer trimestre completo en el mercado estadounidense, las ventas de Zepbound superaron las expectativas de Wall Street, totalizando 517,4 millones de dólares en los tres meses terminados en marzo, en comparación con estimaciones de 373,3 millones de dólares, según FactSet. La cobertura de seguro de Zepbound, una pieza crucial para su éxito financiero a largo plazo, está mejorando «rápidamente», dijo el director financiero Anat Ashkenazi en la conferencia telefónica posterior a los resultados. Al 1 de abril, Zepbound tenía aproximadamente un 67% de acceso en el mercado de seguros comerciales, frente a aproximadamente el 33% el 1 de febrero, según la compañía. Zepbound fue aprobado por los reguladores estadounidenses a principios de noviembre y llegó a las farmacias unas semanas después. En el cuarto trimestre, los ingresos de Zepbound fueron de aproximadamente 176 millones de dólares. Las ventas de Mounjaro en el primer trimestre se triplicaron con creces hasta los 1.810 millones de dólares, pero no alcanzaron las estimaciones de Wall Street. Esto no es exactamente una sorpresa dadas las limitaciones de oferta. El otro GLP-1 de Lilly para la diabetes tipo 2 en el mercado, Trulicity, vio caer sus ventas un 26% a 1.460 millones de dólares. También incumplió las estimaciones de ingresos. Al igual que Zepbound y Mounjaro, Trulicity enfrenta escasez. Históricamente, algunos pacientes también cambian a Mounjaro desde Trulicity. Según una base de datos de la Administración de Alimentos y Medicamentos, se espera que la mayoría de las dosis de Zepbound y Mounjaro tengan una disponibilidad limitada hasta finales del segundo trimestre de junio. Es un cronograma similar para la mayoría de las dosis de Trulicity, que se aprobó por primera vez hace casi una década. Los tres medicamentos son inyectables una vez a la semana y los pacientes aumentan la dosis durante el curso del tratamiento. «La demanda sin precedentes» de los llamados medicamentos incretina de Eli Lilly -un grupo formado por Zepbound, Mounjaro y Trulicity- está contribuyendo a la escasez, dijo Ashkenazi en la llamada. «A corto y medio plazo, esperamos que el crecimiento de las ventas dependa principalmente de las cantidades que podamos producir y enviar», afirmó. Las cantidades siguen a punto de aumentar. La producción de dosis de incretina de Eli Lilly en la segunda mitad de 2024 todavía está en camino de ser aproximadamente 1,5 veces mayor que en el mismo período del año pasado, dijo Ashkenazi. La compañía tiene seis instalaciones de producción en construcción o en proceso de ampliación, dijo Ashkenazi. La semana pasada, anunció un acuerdo para adquirir una séptima instalación de Nexus Pharmaceuticals ubicada en Wisconsin. Eli Lilly estima que la producción podría comenzar a finales del próximo año. El principal competidor de Eli Lilly en el mercado de GLP-1, Ozempic y el fabricante de Wegovy, Novo Nordisk, también están invirtiendo fuertemente para superar la escasez de sus medicamentos. «Nuestra principal prioridad es fabricar más productos», dijo el martes a CNBC el director ejecutivo de Eli Lilly, Dave Ricks. «Estamos haciendo todo lo posible para lograrlo. Este es uno de los medicamentos técnicamente más complicados que jamás hayamos fabricado». Eli Lilly también dijo que el panel asesor de la FDA que planea revisar la seguridad y eficacia de su tratamiento experimental para el Alzheimer donanemab aún no ha programado la reunión. Sin embargo, se espera que tenga lugar a mediados de año, y la dirección reiterará su confianza en la capacidad del fármaco para frenar la progresión de esta enfermedad que roba la memoria. Eli Lilly había previsto previamente la aprobación regulatoria a finales de marzo. Orientación Eli Lilly espera ahora ventas para todo el año entre 42.400 y 43.600 millones de dólares, un aumento de 2.000 millones de dólares en ambos extremos del rango. Su perspectiva revisada de ganancias ajustadas por acción está entre $13,50 y $14,00, en comparación con $12,20 a $12,70 anteriormente; eso es aproximadamente un 10% más en el punto medio. Eli Lilly también aumentó su perspectiva de margen operativo ajustado a entre 33% y 35%, frente a 31% a 33%. Los cambios fueron impulsados por el sólido desempeño de Mounjaro y Zepbound, junto con una «mayor visibilidad» de los planes de expansión de producción de Eli Lilly, dijo la compañía en un comunicado. Esas son exactamente las razones por las que querrías que Lilly caminara como guía. En general, las perspectivas financieras más optimistas ayudan a que la alta relación precio-beneficio de Eli Lilly llegue a ser más tolerable para los inversores. Las perspectivas para todo el año de Eli Lilly para otros ingresos y su tasa impositiva se mantuvieron sin cambios. La empresa no ofrece orientación trimestre a trimestre. (Jim Cramer’s Charitable Trust es LLY largo. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
Una pluma inyectable de Zepbound, el medicamento para bajar de peso de Eli Lilly, se exhibe en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 11 de diciembre de 2023.
Brendan McDermid | Reuters
Eli LillyLa orientación mejorada se robó el show el martes, compensando los resultados mixtos del primer trimestre e impulsando las acciones al alza en casi un 6%. Las cifras dejan pocas dudas de que la historia de éxito a largo plazo de Eli Lilly permanece intacta, ya que la demanda de sus nuevos medicamentos para la diabetes y la obesidad, Mounjaro y Zepbound, supera la oferta.