Futuros frente a SEP en la trayectoria de las tasas de los fondos federales

Aquí hay una imagen de los fondos de la Reserva Federal antes y después de la publicación del IPC/FOMC SEP:

Fuente: CME consultado el 12/06/2024, 13:30.

Antes de la noticia, la caída implícita para 2024 era de 35 pb, ahora de 39 pb. ¿Cuántas gotas? Usando probabilidades modales:

Fuente: CME consultado el 12/06/2024, 13:30.

Dos caídas de 25 pb antes y dos caídas después de la noticia.

Los comentarios actuales destacan que el estrecho equilibrio entre uno y dos recortes en el SEP (ver SEP aquí).

Las expectativas del mercado (es decir, las medidas ex ante) son importantes para el comportamiento. Cuál resultará más preciso en términos de previsión. Esta cuestión se aborda en Carpinelli et al. (2024).