Michael Hudson: la criptomoneda estadounidense como centro bancario extraterritorial

Aquí Yves. Si bien Hudson esboza una propuesta reveladora del superneoliberal American Enterprise Institute, es importante describir cómo se basa en importantes percepciones erróneas. La primera es que Estados Unidos necesita vender bonos para financiar sus operaciones. Nada menos que Alan Greenspan y Ben Bernanke han dicho lo contrario. El Banco de Inglaterra tiene manuales completos que describen de manera similar cómo funcionan la financiación y la creación de dinero, y dejan claro que estas actividades no dependen de la emisión de deuda. Un país que crea su propia moneda no puede caer en default involuntariamente. Siempre puede (como los Lannister) pagar sus deudas. Puede involucrarse en demasiado gasto neto (como en déficits presupuestarios demasiado grandes) y crear altos niveles de inflación.

En segundo lugar, como se describe con considerable detalle en Treasure Islands de Nicholas Shaxxon, Estados Unidos ya tiene el mayor centro bancario “offshore”, a través de las Islas Caimán, las sociedades de responsabilidad limitada de Wyoming y otras jurisdicciones de secreto fiscal bajo el paraguas bancario estadounidense, incluso desde entonces. sus escritos son más grandes que los paraísos fiscales del Reino Unido, como la Isla de Man.

En tercer lugar, las monedas estables son generalmente una estafa, ya que los promotores no pueden resistir la tentación de aumentar sus ganancias mediante una garantía insuficiente de sus monedas.

Por Michael Hudson, profesor investigador de Economía en la Universidad de Missouri, Kansas City, e investigador asociado en el Instituto Levy de Economía del Bard College. Su último libro es El destino de la civilización.

El Wall Street Journal publicó hoy (14 de junio de 2024) un revelador artículo de opinión de Paul D. Ryan, «Las criptomonedas podrían evitar una crisis de deuda de EE. UU.».

Ryan, presidente republicano libertario de la Cámara de Representantes entre 2015 y 2019 y ahora en el derechista American Enterprise Institute, escribe que: “Las monedas estables respaldadas por dólares proporcionan demanda de deuda pública estadounidense y una forma de mantenerse al día con China”.

Informa que «según el Departamento del Tesoro y DeFi Llama, un sitio de análisis de criptomonedas, las monedas estables basadas en dólares se están convirtiendo en un importante comprador neto de deuda del gobierno estadounidense». Si el fondo de moneda estable fuera un país, estaría entre «los diez primeros países que poseen bonos del Tesoro, más pequeño que Hong Kong pero más grande que Arabia Saudita». De modo que el resultado de promoverlos oficialmente “sería un aumento inmediato y duradero de la demanda de deuda estadounidense”.

Ryan dice que “el apoyo bipartidista en el Congreso… ayudaría a expandir dramáticamente el uso de dólares digitales en un momento crítico dado”.

Aquí está la verdadera lógica. He escrito antes sobre cómo c. En 1966 o 1967, yo era economista de balanza de pagos del Chase Manhattan, y un funcionario bancario, aparentemente proveniente del Departamento de Estado, me pidió que revisara un memorando que proponía convertir a Estados Unidos en “la nueva Suiza”, es decir , un paraíso para el dinero de la droga en el mundo y otros tipos de lavado de dinero criminal, para cleptócratas y evasores de impuestos con el fin de ayudar a frenar el déficit de la balanza de pagos de Estados Unidos que resultó enteramente del gasto militar extranjero en el sudeste asiático y en otras partes del mundo.

Hoy en día, mientras los países extranjeros desdolarizan su comercio –por ejemplo, cuando Rusia y China intercambian petróleo y productos industriales en las monedas de cada uno– los estrategas financieros estadounidenses se preocupan por lo que esto significará para el tipo de cambio del dólar.

En realidad, realizar transacciones de comercio exterior en monedas distintas al dólar no tiene ningún efecto en la balanza de pagos de Estados Unidos. No aparece en la balanza comercial ni siquiera en la inversión extranjera, aunque la desdolarización puede privar a los bancos estadounidenses de comisiones de comercio de divisas para manejar tales transacciones.

Lo que sí afecta la demanda de dólares es la conversión de activos denominados en moneda extranjera al dólar. Este rey de la banca confidencial es lo que presionó tanto al franco suizo en las décadas de 1970 y 1980 que dejó fuera de los mercados extranjeros a las manufacturas suizas. Empresas como Ciba-Geigy tuvieron que trasladar su producción al otro lado de la frontera, a Alemania, para evitar que la creciente valoración del franco las hiciera poco competitivas. (Cuando esa empresa me trajo en 1976, descubrí que el precio de una coca cola superaba los 10 dólares y una comida normal costaba 100 dólares).

Estados Unidos busca proteger el alto valor del dólar, no reducirlo, por lo que considera que actuar como el destino de los evasores de impuestos, delincuentes y otros del mundo es una estrategia nacional positiva. (“La cleptocracia somos nosotros”). El plan no es condenar los delitos fiscales y las actividades criminales más violentas, sino buscar lucrar por ser el banquero de estas funciones. La lógica es: «Como principal democracia de libre mercado del mundo, estamos brindando seguridad al capital mundial, sin importar cómo se ‘gane’ o se obtenga de otra manera».