La liquidación de criptomonedas es la primera gran prueba de mercado para los nuevos ETF de bitcoin y ether

Bitcoin y éter están recuperando terreno después de caer a su nivel más bajo en seis meses el lunes en la primera prueba importante de los fondos cotizados en bolsa de criptomonedas lanzados recientemente.

Hasta la mañana del lunes, se habían invertido aproximadamente 370 mil millones de dólares. borrado la capitalización de mercado de todos los tokens digitales durante un período de 24 horas, con Bitcoin cayendo por debajo de los 50.000 dólares y Ether registrando su mayor caída en un solo día en tres años.

Gran parte de la liquidación estuvo vinculada a una caída más amplia del mercado, ya que las acciones se hundieron en todo el mundo. Lo que es diferente para las criptomonedas esta vez con respecto a las liquidaciones anteriores es que muchos más inversores son vulnerables debido a los nuevos ETF de criptomonedas al contado.

Los ETF de Bitcoin comenzaron a cotizar en enero, seguidos de fondos de éter El mes pasado, muchos inversores se vieron expuestos por primera vez a las criptomonedas y a la volatilidad que conlleva. Los datos de flujo neto de la empresa de datos de criptomonedas CoinGlass muestran que, en su mayor parte, los titulares de ETF se mantuvieron en el juego.

En todos los ETF de bitcoin al contado, hubo salidas netas de alrededor de 169 millones de dólaresCabe destacar el popular fondo IBIT emitido por Roca Negra no hubo ningún reembolso y las salidas del lunes son una fracción de la capitalización de mercado de más de 50 mil millones de dólares de los fondos.

JPMorgan Chase Los analistas escribieron en una nota que los volúmenes de ETF de bitcoin al contado aumentaron más del doble el lunes hasta más de 5.200 millones de dólares desde el viernes. El banco añadió que el volumen de operaciones eclipsó el debut en enero.

Dentro de los ETF de éter al contado, más de 49 millones de dólares Se agregó a todos los fondos, y los analistas de JPMorgan agregaron que los volúmenes de negociación se habían «recuperado notablemente».

Los analistas de activos digitales de Bernstein dijeron en una nota el 5 de agosto que, a diferencia de los ciclos anteriores, cuando era más difícil invertir en bitcoin a través de intercambios de criptomonedas, los ETF de bitcoin están activos y son «altamente líquidos», negociando alrededor de 2 mil millones de dólares por día.

«Esperamos más aprobaciones de wirehouse en el tercer y cuarto trimestre, proporcionando así más rampas de acceso para la asignación de activos a Bitcoin», escribieron.

A partir del miércoles, Morgan Stanley permitirá a su ejército de 15.000 asesores financieros presentar ETF de bitcoin al contado emitidos por BlackRock y Fidelity a clientes que cumplan ciertos criterios, incluido tener un patrimonio neto superior a 1,5 millones de dólares, CNBC se enteró.

Hasta ese momento, las empresas de gestión de patrimonio de Wall Street solo facilitaban las transacciones si los clientes solicitaban específicamente exposición a nuevos fondos de criptomonedas al contado. Morgan Stanley es el primer actor importante que permite a los asesores recomendar activamente una asignación de bitcoin a los clientes.

Es probable que otros sigan su ejemplo debido a la demanda acumulada.

La última racha alcista de Bitcoin coincidió directamente con el flujo de decenas de miles de millones de dólares a los nuevos fondos de criptomonedas al contado. Es una cifra que podría aumentar drásticamente cuando se involucren más asesores financieros.

«Hay muchas empresas que están en modo de espera», dijo la directora ejecutiva de Franklin Templeton, Jenny Johnson, a la CNBC en mayo. «Así que ni siquiera hemos tenido esa segunda ola. Esta es realmente la primera ola de los primeros en adoptar la tecnología».

Franklin Templeton emite ETF al contado tanto para bitcoin como para ether.

«Creo que la próxima ola será que las instituciones más grandes se sientan más cómodas con la forma en que se han resuelto las cosas», dijo Johnson.

Pero a medida que Bitcoin se convierte en un activo macroeconómico más líquido, los analistas de Bernstein esperan que las criptomonedas se negocien en gran medida en función de «señales macroeconómicas y electorales» durante la mayor parte del tercer trimestre.

«Si los mercados de valores en general se recuperan, gracias a la respuesta de la Fed, esperaríamos que los mercados de Bitcoin y criptomonedas sigan su ejemplo», escribieron.

Los analistas de Barclays también señalaron el lunes que los volúmenes de negociación de los productos ETF todavía son pequeños comparados con los volúmenes de los intercambios de criptomonedas.