Microsoft: la demanda de IA de Microsoft bajo escrutinio mientras los inversores buscan el día de pago
El gigante del software es ampliamente visto como el pionero en la carrera por capitalizar la IA generativa, en parte gracias a su inversión en el propietario de ChatGPT. Abierto AI. Pero informes recientes apuntan a una lenta adopción de sus productos clave, incluido el servicio de 30 dólares al mes. Copiloto asistente para empresas.
Hay «un muro de preocupación» en torno a las ganancias de Microsoft, dijeron analistas de Morgan Stanley, señalando «el aumento de los gastos de capital, la compresión de los márgenes, la falta de evidencia sobre los rendimientos de la IA y el desorden posterior a una resegmentación financiera».
Los resultados son los primeros desde que la compañía reorganizó en agosto la forma en que informa sus negocios para alinearlos más estrechamente con la forma en que se administran. Sin embargo, esa medida ha hecho que sea más difícil estimar el desempeño del último trimestre.
Las acciones de la compañía han subido apenas alrededor de un 1% desde la última vez que informó sus resultados a finales de julio, con un rendimiento muy inferior al del índice de referencia S&P 500. Pero las acciones han subido alrededor de un 14% en lo que va del año.
Microsoft Azur La unidad de computación en la nube probablemente creció un 33% en el primer trimestre fiscal de la compañía que finalizó el 30 de septiembre, según siete analistas encuestados por Visible Alpha. Esto está en línea con las expectativas de la compañía, pero un poco por debajo del cuarto trimestre.
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Si bien la contribución de la IA a Azure ha aumentado (y representó 11 puntos porcentuales de crecimiento en el cuarto trimestre), el negocio en general se ha desacelerado. Microsoft dijo en julio que esperaba que el crecimiento de Azure se recuperara en la segunda mitad del año fiscal. Se espera que los ingresos totales de Microsoft hayan aumentado un 14,1% hasta los 64.510 millones de dólares en el trimestre de septiembre, según los analistas encuestados por LSEG.
Microsoft ha advertido -al igual que sus rivales de IA- que el gasto en tecnología seguirá siendo alto.
Se estima que el gasto de capital en el trimestre de septiembre aumentó un 71,7% a 19.230 millones de dólares, según Visible Alpha.
Escepticismo copiloto
Copilot no ha despegado como había previsto Microsoft.
Una encuesta realizada a 152 empresas de tecnología de la información mostró que la gran mayoría de ellas no habían avanzado en sus iniciativas Copilot más allá de la etapa piloto, dijo la firma de investigación Gartner en agosto.
Algunos analistas creen, sin embargo, que las recientes medidas de Microsoft, incluida la capacidad de crear agentes autónomos de IA (que son capaces de realizar tareas rutinarias sin intervención humana) con la ayuda de Copilot, podrían impulsar la adopción del asistente.
«La mayoría de los inversores parecen escépticos sobre la adopción de 365 Copilot, ya que no lo utilizan mucho personalmente», dijo Ben Reitzes, analista de Melius Research. «Sin embargo, parece que los datos de Copilot están mejorando modestamente», dijo, añadiendo que el asistente «cuenta con una lista de clientes cada vez mejor».
Se espera que la unidad de productividad y procesos comerciales de Microsoft, que alberga los productos Office, LinkedIn y 365 Copilot, registre un crecimiento intertrimestral estable del 12%, según Mark Moerdler de Bernstein, uno de los analistas mejor calificados de la compañía, según LSEG.
Los ingresos de la nube inteligente, que alberga Azure, probablemente aumentaron un 20%, el mismo ritmo que el trimestre anterior, estimó Moerdler. Añadió que el crecimiento en la unidad de informática más personal, que incluye Windows y juegos, probablemente aumentó a medida que el mercado de PC se estabilizó.