Abbott Labs brilla con un trimestre sólido y un anuncio de recompra
Posted on by Isabel
El fabricante de dispositivos médicos Abbott Laboratories entregó el miércoles resultados trimestrales mejores de lo esperado y mejoró sus previsiones de ganancias por tercer trimestre consecutivo. Las acciones subieron más del 1%, sacudiéndose una reacción inicialmente moderada. Los ingresos en los tres meses finalizados el 30 de septiembre aumentaron un 4,9% a 10.640 millones de dólares, superando las estimaciones de 10.550 millones de dólares, según el proveedor de datos LSEG. Las ventas orgánicas, que excluyen las pruebas de Covid, aumentaron un 8,2% respecto al mismo período del año anterior. No está claro si las estimaciones de los analistas son comparables. Las ganancias por acción (BPA) ajustadas de 1,21 dólares superaron las expectativas de LSEG por un centavo y aumentaron un 6,14% anual. ABT YTD montaña Rendimiento de las acciones de Abbott Labs en lo que va del año. Las acciones de Abbott están ampliando su período de rendimiento superior frente al mercado y a sus pares del sector sanitario. Las acciones entraron en la sesión del miércoles con un alza de poco más del 10% desde el cierre del 26 de julio; después de la campana de cierre de ese día, se ordenó a la compañía pagar 495 millones de dólares en daños en un caso judicial sobre su fórmula para bebés prematuros, que ha sido un importante exceso de acciones desde mediados de marzo. Ese avance está por delante del S&P 500, un fondo cotizado en bolsa de atención médica seguido de cerca, que ganó un 6,5% y un 1,9%, respectivamente, durante el mismo tramo. Conclusión En su tercer trimestre, Abbott Labs demostró por qué queríamos seguir con las acciones frente a las batallas legales que surgieron a principios de este año y asustaron a los inversores. Estamos reiterando nuestro precio objetivo de $130 y calificación 2, lo que significa que esperaríamos un retroceso antes de aumentar nuestra posición. En julio, en sus mínimos de 2024, la capitalización de mercado de Abbott se situó en 174.100 millones de dólares, aproximadamente 32.000 millones de dólares menos que en marzo antes de que su competidor en el mercado de fórmulas para bebés prematuros perdiera un caso judicial y pusiera el propio número de casos de Abbott en el centro de atención. Luchamos contra las acciones en los meses siguientes, argumentando que la venta era exagerada, especialmente considerando que la comunidad científica respaldaba la opinión de Abbott de que las fórmulas eran médicamente necesarias para bebés prematuros y no causaban una enfermedad intestinal comúnmente abreviada como ECN. Un trío de agencias estadounidenses a principios de este mes brindaron más apoyo al uso de las fórmulas. En sus máximos de la sesión del miércoles, Abbott había recuperado todas sus pérdidas de capitalización de mercado desde el 14 de marzo. «Abbott realmente salió adelante», dijo Jim Cramer el miércoles. «Hay muchas cosas que me gustan del barrio Abbott». Comentario El lugar para comenzar es el segmento de dispositivos médicos de Abbott, que experimentó un aumento de aproximadamente el 12% en los ingresos a $4,750 millones de dólares mejor de lo esperado, como se ve en el gráfico siguiente. En términos orgánicos, excluyendo el impacto de las fluctuaciones cambiarias y las desinversiones, las ventas de dispositivos médicos aumentaron un 13,3%. Es agradable cuando el segmento más grande por ventas de una empresa es el que tiene la tasa de crecimiento más rápida, y ese es el caso de Abbott. FreeStyle Libre, un monitor continuo de glucosa (MCG) para personas con diabetes, continuó su impresionante crecimiento en el trimestre, con un aumento de las ventas orgánicas del 21 %, una ligera aceleración con respecto al período de tres meses anterior. Si bien Abbott se ha beneficiado de las dificultades del competidor de CGM, Dexcom, el director ejecutivo, Robert Ford, mantuvo una visión optimista sobre el mercado a corto y largo plazo. «Esta es una oportunidad de mercado masivo que tenemos», dijo, señalando que actualmente hay alrededor de 10 millones de usuarios de MCG en todo el mundo, pero más de 100 millones de diabéticos en los países desarrollados. Abbott y sus pares están dirigiendo cada vez más los MCG a personas no diabéticas, con la esperanza de que las personas preocupadas por su salud quieran usar biosensores para conocer la respuesta de su cuerpo a factores como la comida, el estrés y el ejercicio. Abbott lanzó su CGM de venta libre llamado Lingo en EE.UU. a principios de septiembre, y Ford dijo que el producto «ha tenido un muy buen comienzo». Las personas pueden comprar un paquete de un sensor por $49, dos por $89 o seis por $249. El paquete de dos sensores es la versión más popular, afirmó. Los sensores duran aproximadamente dos semanas y Ford dijo que estaba positivamente sorprendido por las tasas de reorden hasta el momento. Abbott se ha fijado como objetivo 10 mil millones de dólares en ventas de CGM para 2028, y Lingo representa una «gran oportunidad» para aumentar ese objetivo con el tiempo, dijo Ford. Otro punto destacado: Abbott Labs anunció que su junta directiva autorizó un nuevo programa de compra de acciones por valor de 7.000 millones de dólares. Su autorización previa a partir de 2021 se estaba agotando, dijo Ford. En el tercer trimestre, Abbott recompró acciones por valor de 750 millones de dólares y Ford dijo que los ejecutivos creían que había una desconexión entre la valoración de las acciones y los fundamentos comerciales de la compañía. De hecho, Abbott suele priorizar la inversión en su cartera de productos sobre la recompra de acciones, por lo que el hecho de que la dirección haya intensificado su programa de recompra realmente muestra cómo se sienten con respecto al precio actual de las acciones. El negocio de nutrición de Abbott, hogar de marcas como Guarantee proteína en polvo y bebidas PediaSure para niños, fue un punto débil, tal como lo fue en el segundo trimestre. Las ventas cayeron aproximadamente un 0,3% año tras año a 2.070 millones de dólares, por debajo de los 2.170 millones de dólares esperados por los analistas, según FactSet. De forma orgánica, los ingresos aumentaron un 3,4% en el segmento. Ford dijo que el negocio pediátrico internacional fue el mayor lastre para la nutrición en el trimestre, y lo achacó a la propia «ejecución comercial» de Abbott a principios del trimestre. La compañía rápidamente reconoció la debilidad y tomó medidas para solucionarla, dijo Ford, incluidos cambios de personal seguidos de ajustes de inventario a los distribuidores. Ford dijo que los primeros indicios muestran que Abbott tomó las acciones correctivas correctas y que el crecimiento en esa división y el segmento en general debería mejorar en el trimestre actual. En las demandas, específicamente, Ford volvió a emitir una fuerte defensa de la fórmula para bebés prematuros. Dijo que la declaración de las tres agencias de salud estadounidenses (la Administración de Alimentos y Medicamentos, los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades y los Institutos Nacionales de Salud) «dice mucho». «Fue una declaración muy contundente», dijo Ford, aunque señaló que el juez de un juicio en curso en Missouri aún no ha permitido que se presente como prueba en el caso. Dijo que espera que en casos futuros, la declaración y un informe adjunto sobre NEC y las fórmulas se incluyan como evidencia para que los jurados la consideren. El reciente desempeño de las acciones de Abbott sugiere que los inversionistas se están sintiendo más cómodos con el riesgo de litigio, pero aún es demasiado pronto para declarar una victoria total. Es por eso que generalmente postergamos la ampliación de nuestra posición. Sin embargo, hay pocas dudas sobre la solidez de los fundamentos subyacentes de Abbott. A su debido tiempo, esto debería ocupar cada vez más atención. Abbott Laboratories Por qué somos propietarios: Abbott es una empresa de tecnología médica de alta calidad que crece a un ritmo rápido. La acción ha estado lidiando con dos problemas: la caída de las ventas de pruebas de Covid y la preocupación de que la adopción de GLP-1 interrumpa su principal monitor continuo de glucosa. A medida que el crecimiento orgánico de las ventas de Abbott siga brillando, el mercado se dará cuenta de que ambas preocupaciones son exageradas. Competidores: Dexcom y Edwards Lifesciences Peso en la cartera del Club: 2,89 % Compra más reciente: 29/05/2024 Iniciada: 29 de enero de 2024 Orientación Abbott Labs ahora proyecta un EPS ajustado en el rango de $4,64 a $4,70, que en el punto medio es superior un centavo frente a su orientación anterior de entre 4,61 y 4,71 dólares. Es el tercer trimestre consecutivo en el que Abbott ha elevado la mitad de su previsión de BPA. La compañía reiteró su perspectiva de crecimiento orgánico de las ventas para todo el año del 9,5% al 10%. (Jim Cramer’s Charitable Trust tiene una posición larga en ABT. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. 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Los asistentes pasan junto al stand de Abbott durante CES 2024 en el Centro de Convenciones de Las Vegas el 10 de enero de 2024 en Las Vegas, Nevada.
Ethan Miller | Imágenes falsas
fabricante de dispositivos médicos Laboratorios Abbott El miércoles arrojó resultados trimestrales mejores de lo esperado y mejoró sus previsiones de ganancias por tercer trimestre consecutivo. Las acciones subieron más del 1%, sacudiéndose una reacción inicialmente moderada.