Danaher devuelve el bioprocesamiento al crecimiento. Estamos elevando nuestra calificación a compra
Posted on by Isabel
Las acciones de Danaher cayeron el martes a pesar de que la compañía de ciencias biológicas recuperó el crecimiento de su negocio clave de bioprocesamiento en el tercer trimestre. Los ingresos de Danaher para los tres meses finalizados el 27 de septiembre avanzaron un 3% año tras año según lo informado, a $5,800 millones, superando la estimación de consenso de LSEG de $5,590 millones. En términos orgánicos, las ventas aumentaron un 0,5%. Las ganancias ajustadas por acción disminuyeron un 0,6% anual a 1,71 dólares, pero aun así superaron los 1,57 dólares por acción esperados. DHR YTD montaña Danaher YTD Las acciones cayeron un 4% cuando los inversores cuestionaron la sostenibilidad y la magnitud de las mejoras en el bioprocesamiento en 2025. La reacción de Wall Street no refleja los avances logrados por Danaher en ese importante mercado final, que está contenido en el segmento de biotecnología de la compañía. Parte de la debilidad del martes también podría atribuirse a la recogida de beneficios, ya que las acciones de Danaher subieron gracias a los sólidos resultados de la semana pasada de su homólogo alemán en ciencias biológicas Sartorius. El bioprocesamiento es el uso de componentes celulares para fabricar una variedad de productos que incluyen terapias dirigidas. Danaher es líder en productos y servicios que respaldan la investigación y el desarrollo de atención médica. En pocas palabras, la caída de las acciones de Danaher presenta una oportunidad de compra, y la estamos mejorando a nuestra calificación de compra equivalente a 1 y aumentando nuestro precio objetivo a $305 por acción desde $295. Al disminuir el prolongado viento en contra de la reducción de existencias, mejoró la demanda de los grandes clientes de bioprocesamiento. Sin embargo, el bioprocesamiento en China siguió suprimido. La gerencia dijo que una recuperación allí podría tomar «más tiempo» en el corto plazo. Además de las ventas de biotecnología mejores de lo esperado, los segmentos de diagnóstico y ciencias biológicas de Danaher también fueron sólidos. Danaher Por qué somos propietarios: Danaher es la mejor empresa de diagnóstico y ciencias biológicas de su clase, con un equipo directivo que ha demostrado una y otra vez su capacidad para encontrar nuevas formas de crecer. Esperamos ver un giro en los pedidos relacionados con el bioprocesamiento este año a medida que la financiación de la biotecnología vuelva a estar disponible y los clientes más grandes reduzcan sus esfuerzos para eliminar el exceso de inventario de la era Covid. Competidores: Sartorius y Thermo Fisher Scientific Peso en cartera: 4,6 % Compra más reciente: 2 de julio de 2024 Iniciada: 3 de enero de 2022 El flujo de caja libre fue mejor de lo esperado con 1230 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de casi el 12 % respecto al mismo periodo del año anterior . La compañía también logró un índice de conversión de flujo de caja libre a ingreso neto del 150%. En lo que va del año, ese ratio se sitúa en el 135%. Eso significa que sus ganancias están totalmente respaldadas por efectivo, y algo más, y son de mayor calidad que las ganancias sin una cantidad igual o mayor de efectivo en mano. Durante el tercer trimestre, la dirección recompró alrededor de 2,6 millones de acciones. Comentario Las ventas del segmento de biotecnología en el tercer trimestre cayeron un 0,7 % en términos básicos, hasta 1.650 millones de dólares, pero superaron las estimaciones. El bioprocesamiento registró un crecimiento de un solo dígito en el trimestre. El bioprocesamiento ha estado bajo presión en los últimos trimestres debido a la falta de financiación para las empresas más pequeñas tras el colapso del Silicon Valley Bank a principios de 2023 y la reducción de existencias de clientes más grandes tras la pandemia de Covid. En la teleconferencia posterior a los resultados, el director general de Danaher, Rainer Blair, dijo: «No estamos viendo el mismo nivel de [large customer] mejora en el desempeño subyacente de nuestros clientes más pequeños. A pesar de una modesta mejora en la [biotech] entorno de financiación, continúan racionalizando sus programas terapéuticos y se mantienen cautelosos con sus inversiones». Las ventas del segmento de ciencias biológicas fueron mejores de lo esperado, pero aun así cayeron un 2% en términos básicos a 1.780 millones de dólares. China siguió siendo un obstáculo, como dijo Blair en la llamada. que «las medidas de estímulo anunciadas en China aún no se han traducido en una actividad de pedidos significativa, ya que los clientes todavía están esperando detalles sobre la implementación de estos programas». Fuera de China, la demanda todavía está algo apagada, pero se espera que las ventas del segmento de Diagnóstico aumenten un 5%. una base básica a $ 2,36 mil millones y superó las estimaciones En la filial Cepheid, que maneja diagnósticos moleculares, el equipo destacó la «fortaleza de base amplia» tanto en las partes respiratoria como no respiratoria del negocio. Los ingresos respiratorios de $ 425 millones duplicaron con creces los de la administración. expectativas debido a mayores volúmenes y una combinación favorable de su prueba 4 en 1 para Covid-19, gripe A, gripe B y virus respiratorio sincitial (VRS). Orientación Para el trimestre actual, el cuarto del año fiscal 2024, Danaher espera una disminución de los ingresos de un solo dígito bajo en comparación con el año pasado, de manera básica. Eso es un error. Según FactSet, se esperaba un aumento del 2,6%. Para todo el año, la previsión de la dirección se mantuvo sin cambios. El equipo espera que las ventas totales disminuyan en un solo dígito en comparación con las expectativas de una caída del 0,5%. (Jim Cramer’s Charitable Trust tiene una larga DHR. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. 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En esta ilustración fotográfica, se ve el logotipo de Danaher Corporation en una tableta.
Ígor Golovnov | Imágenes SOPA | Cohete ligero | Imágenes falsas
Danaher Las acciones cayeron el martes a pesar de que la compañía de ciencias biológicas devolvió el crecimiento a su negocio clave de bioprocesamiento en el tercer trimestre.