Walgreens y otras tres acciones de atención médica entrarán en nuestra lista de vigilancia de Bullpen
Posted on by Christie
Estamos realizando nuestra primera actualización del Bullpen de 2024. El Bullpen es una colección de acciones identificadas por el equipo de CNBC Investing Club como con potencial para unirse al Charitable Trust de Jim Cramer. Destacamos las cuatro oportunidades de inversión más interesantes que encontramos entre el puñado de directores ejecutivos de empresas que Jim entrevistó en la Conferencia JPMorgan Health Care de esta semana en San Francisco. Abbott Labs: Los seguidores desde hace mucho tiempo de Charitable Trust, la cartera que utilizamos para el Club, saben que tuvimos una buena racha en Abbott Labs desde 2017 hasta principios de 2022 y salimos de nuestra posición cerca de $120 por acción para reducir la exposición de la cartera en ese momento. a los ganadores de Covid. La acción esencialmente ha cotizado lateralmente desde entonces, pero creemos que ha pasado suficiente tiempo para echarle otro vistazo a este líder en dispositivos médicos y otras soluciones de atención médica porque finalmente puede haber superado su resaca pospandémica a medida que los ingresos por pruebas se vuelven menos importantes. impulsor de las ganancias. Las acciones estaban trabajando en este camino durante el verano, pero luego Novo Nordisk anunció los resultados de un ensayo que evaluó la capacidad del medicamento para bajar de peso Wegovy para reducir los resultados cardiovasculares negativos, y en tres meses Abbott perdió alrededor del 20% de su valor. Lo que el mercado asumió es que el aumento de estos medicamentos GLP-1 (el nombre del club Eli Lilly tiene dos de ellos en el mercado) que ayudan a los pacientes a controlar mejor la diabetes, perder peso y, en general, volverse más saludables, alteraría fundamentalmente la estrategia líder de Abbott en diabetes y cardiología. unidades. ABT 5Y mountain Abbott Labs 5 años Después de la caída inicial, las acciones comenzaron a recuperarse cuando el mercado comenzó a darse cuenta de que el uso de GLP-1 y el sistema de monitoreo continuo de glucosa FreeStyle Libre de Abbott no era un juego de suma cero. Resulta que los estudios de la compañía muestran que quienes adoptan GLP-1 están obteniendo mejores resultados cuando usan Libre junto con los medicamentos, lo que sugiere que el riesgo existencial para su negocio es exagerado. Para ser justos, todavía somos cautelosos sobre el impacto que esta nueva clase de medicamentos tendrá en la industria alimentaria (especialmente en los snacks y dulces salados), pero menos en el ámbito de la atención sanitaria. Además de los dispositivos, Abbott tiene otras partes interesantes de su negocio, incluida la nutrición. La división recibió, con razón, muchas críticas en 2022 debido al retiro del mercado de su popular fórmula para bebés, pero el compromiso de la compañía con la calidad y la seguridad la ha ayudado a superar esto. También tiene una línea de batidos nutricionales para adultos, y creemos que este producto podría beneficiarse de la moda del GLP-1, proporcionando proteínas a quienes intentan limitar la pérdida muscular asociada con estos medicamentos. Ahora que el problema de Covid ha quedado atrás y el mercado está empezando a ver que esas preocupaciones sobre el GLP-1 son exageradas, los inversores deberían empezar a apreciar todo el crecimiento y la innovación que está ocurriendo en Abbott. En el tercer trimestre, las ventas orgánicas de su negocio base subyacente (que excluye las pruebas de Covid) crecieron un 13,8% año tras año y cada uno de los cuatro negocios principales de Abbott creció a un ritmo de dos dígitos. Amgen: Durante la mayor parte del año pasado, Amgen se centró en superar un desafío de la Comisión Federal de Comercio a la adquisición de Horizon Therapeutics por casi 28 mil millones de dólares por parte de la compañía de biotecnología. Después de que la FTC presentara una demanda para bloquear el acuerdo en mayo pasado, Amgen llegó a un acuerdo con concesiones mínimas en septiembre y el acuerdo se cerró a principios de octubre. Una vez completada esa transacción, podemos mirar hacia el futuro de Amgen, incluida la estrategia de crecimiento a largo plazo de cuatro pilares de la compañía centrada en (1) Medicina general, (2) Oncología, (3) Enfermedades raras e (4) Inflamación, que Horizon se especializa en. Los analistas de BMO Capital estimaron recientemente que los ingresos de Horizon podrían crecer a $6.2 mil millones para 2030, ayudando a Amgen a crecer a medida que otras partes de su negocio enfrentan presión. Pero la pregunta número uno que los inversores se hacen actualmente para casi todas las empresas farmacéuticas es ¿cuál es su estrategia contra la obesidad? Todo el mundo intenta jugar a la pelota con Eli Lilly y Novo Nordisk. Si tuviéramos que apostar sobre quién será el tercer jugador más grande, podría ser Amgen. AMGN 5Y montaña Amgen 5 años Dado lo arraigados que están Lilly y Novo Nordisk en su liderazgo, la única manera de tomar parte sería desarrollando un producto diferenciado. Amgen puede tener algo en proceso. Se llama AMG 133 y lo que lo hace único es su horario de dosificación menos frecuente. AMG 133 se administra una vez al mes, mientras que la tirzepatida de Lilly (Zepbound para la obesidad y Mounjaro para la diabetes) o la semaglutida de Novo Nordisk (Wegovy y Ozempic) se administran una vez a la semana. Es muy poco probable que alguien derribe a Lilly o Novo de sus tronos de obesidad, pero podemos argumentar que una inyección mensual permitiría a Amgen hacerse con una participación en este mercado de más de 100 mil millones de dólares. Se espera una lectura de la fase dos en algún momento de la segunda mitad de este año. Amgen también está trabajando en un medicamento oral y se esperan datos de la fase 1 en algún momento del primer semestre de este año. De todos los prometedores que intentan ingresar al mercado de la obesidad, Amgen puede ser la mejor apuesta. Y con aproximadamente 15 veces las ganancias, es una forma económica de jugar. Novartis: Durante la última década, Novartis ha experimentado una transición hacia un juego exclusivo de medicamentos innovadores al escindir la unidad de salud ocular Alcon hace unos años y completar la separación del negocio de genéricos y biosimilares de Sandoz el otoño pasado. Como resultado, Novartis se ha convertido en una empresa mucho más centrada. Ha priorizado sus esfuerzos en cuatro áreas terapéuticas principales (1) Cardiovascular-Renal-Metabólica, (2) Inmunología, (3) Neurociencia y (4) Oncología y cuatro mercados prioritarios (EE. UU., China, Alemania y Japón) y sólo un puñado de plataformas tecnológicas. Con ello, Novartis ha creado una «nueva» empresa con un perfil financiero mucho más atractivo. Desde que se sometió a esta transformación en 2014, sus márgenes básicos se han expandido del 26% al 36,9% durante los primeros nueve meses de 2023. De cara a 2027, la gerencia cree que puede aumentar los márgenes básicos a aproximadamente el 40% mientras continúa aumentando las ventas a mediados de año. -clip de un solo dígito cada año. La gerencia espera cumplir estos objetivos a través de una combinación de ventas de sus marcas existentes y ejecución en su cartera de proyectos. Actualmente, Novartis comercializa seis marcas con un potencial de ventas multimillonario y se espera que cinco de ellas conserven la exclusividad hasta 2030 y más allá. La compañía también está haciendo un buen trabajo en su cartera de nuevos medicamentos y ampliando las indicaciones de su línea existente. El año pasado, realizó 10 lecturas y presentaciones positivas de la fase tres. NVS 5Y montaña Novartis 5 años La empresa también está gastando un montón de efectivo. Desde 2014, Novartis ha aumentado su flujo de caja libre de 6.800 millones de dólares, o el 15,6% de las ventas, a 11.000 millones de dólares, o el 32,4% de las ventas. Esto ha permitido a la dirección reinvertir en investigación y desarrollo (I+D), aumentar su dividendo anual y recomprar acciones. De 2018 a 2023, Novartis ha recomprado más de 32 mil millones de dólares en acciones y, en un programa de 15 mil millones de dólares anunciado en julio de 2023, le quedan poco menos de 13 mil millones de dólares por ejecutar. Walgreens Boots Alliance: De las diferentes empresas de las que escuchamos en la conferencia, Walgreens se destacó como la mejor historia de recuperación potencial. Las acciones de farmacia fueron las peores en el Dow Jones Industrial Average el año pasado, y han tenido un comienzo lento en 2024 después de que la compañía informara resultados mixtos la semana pasada y recortara su dividendo en casi un 50%, reajustando el rendimiento a aproximadamente el 4%. Mirando aún más atrás, esta ha sido una acción que ha querido evitar durante años debido a los desafíos al frente de la historia (la parte minorista) del nombre del club Amazon y los vientos en contra que enfrentan las farmacias y los PBM. WBA 5Y mountain Walgreens 5 años Después de algunos cambios en la alta dirección, Walgreens finalmente encontró un líder que puede enderezar este barco. Tim Wentworth se convirtió en director ejecutivo en octubre y es un ejecutivo de atención médica muy respetado que tuvo éxito como director ejecutivo de Express Scripts y director ejecutivo de Evernorth, la subsidiaria de servicios de salud de Cigna. Agrega credibilidad a una empresa que la ha carecido muchísimo. Como señalaron los analistas de JPMorgan a finales de octubre, cuando actualizaron a Walgreens a una sobreponderación equivalente a compra, Wentworth nunca perdió un trimestre durante su mandato como director ejecutivo de Express Scripts entre 2016 y 2018. Parte del enfoque inicial de Wentworth es el ahorro de costos y la generación de efectivo. El recorte de dividendos les permite liberar capital para invertir en el negocio y pagar la deuda. También se ha fijado el objetivo de generar mil millones de dólares de ahorro en el año fiscal 2024 mediante el ajuste del tamaño de su estructura de costos, el cierre de tiendas de bajo rendimiento y la reducción de los gastos de capital. Walgreens también posee una participación de aproximadamente 6 mil millones de dólares en la empresa mayorista de medicamentos Cencora (anteriormente conocida como AmerisourceBergen), que puede monetizar si es necesario. Los cambios requieren mucho trabajo y muchas veces pueden llegar a ser más complicados de lo que se cree inicialmente. Pero si hay un líder que puede lograrlo en Walgreens, es Wentworth, dada su experiencia en la industria. Una dura lección de los últimos años ha sido la de ser escépticos ante los directores ejecutivos optimistas de una empresa en dificultades, pero siempre nos gusta verlo cuando ponen su propio dinero en lo que dicen. Por eso nos hemos enterado de la compra por parte de Wentworth de 10.000 acciones a un precio medio de 24,222 dólares el pasado viernes por un valor de casi un cuarto de millón de dólares. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. 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En una vista aérea, un cliente ingresa a una tienda Walgreens el 4 de enero de 2024 en San Pablo, California.
Justin Sullivan | imágenes falsas
Estamos realizando nuestra primera actualización del Bullpen de 2024. El Bullpen es una colección de acciones. identificado por el equipo de CNBC Investing Club como con potencial para unirse al Charitable Trust de Jim Cramer. Destacamos las cuatro oportunidades de inversión más interesantes que encontramos entre el puñado de directores ejecutivos de empresas que Jim entrevistó en la Conferencia JPMorgan Health Care de esta semana en San Francisco.