Las 4 ideas sobre acciones de Jim Cramer de la conferencia JPMorgan Healthcare
Posted on by Christie
La atención médica puede ser un verdadero desafío para la tecnología este año, un negocio que en realidad puede crecer más rápido que la mayoría de la tecnología y tiene la posibilidad de salir de la camisa de fuerza de Covid en la que quedaron atrapadas muchas de estas empresas. del crecimiento cuando Abbott Labs, por ejemplo, invirtió dinero en las pruebas BinaxNOW y Regeneron desarrolló un fármaco de respuesta rápida. Pfizer buscó vacunas y respuestas rápidas, y las farmacias trasladaron recursos a inyecciones de inmunidad Covid. Ahora, con la Covid detrás de ellos, estamos viendo el verdadero poder de ganancias de tantas empresas fantásticas. Para nuestras incorporaciones más recientes a Bullpen, nos centramos en Abbott Labs, Novartis, Amgen y Walgreens Boots Alliance. Los repasaremos, pero primero permítanme hablar sobre lo que aprendí en la Conferencia de JPMorgan Health Care de la semana pasada a la que asistí en San Francisco, y lo que significa para su cartera. No hemos gastado demasiados recursos en este sector porque no era correcto hacerlo. El Covid está consumiendo tiempo y recursos no solo para desarrollar fuentes de inmunidad y tratamiento, sino también porque no había pacientes que vinieran a pedir tratamiento para más cirugías electivas, especialmente los ancianos. Eso es lo que hizo que UnitedHealth se llevara consigo el ahora decepcionante nombre de nuestro Club Humana. Por lo tanto, nos hemos centrado en el de mejor desempeño, Eli Lilly, con sus mejores medicamentos GLP-1 y su formulación para el Alzheimer, donanemab. El director ejecutivo, Dave Ricks, reiteró en la conferencia que Lilly espera que donanemab reciba la autorización de la Administración de Alimentos y Medicamentos en el primer trimestre de 2024. Esta estrategia ha sido correcta. Mientras que Novo Nordisk ahora tiene el liderazgo en GLP-1 para la diabetes, Ozempic y la pérdida de peso, Wegovy, el recientemente aprobado Zepbound de Lilly tiene un perfil de pérdida de peso superior, y la compañía está expandiendo rápidamente su producción. Mounjaro para la diabetes ha estado en el mercado desde que obtuvo la autorización de la FDA en 2022. Los cuatro medicamentos son inyectables una vez por semana. Se trata de medicamentos difíciles de fabricar y deben realizarse en una sala limpia similar a la de las instalaciones de fabricación de semiconductores. Usan la aguja de autoinyección de Becton, Dickinson Co., o BD, como también se la conoce, es otra excelente compañía que fabrica de todo en un hospital, incluidos catéteres y equipos de extracción de sangre. Lilly tiene dos plantas en Carolina del Norte destinadas a las drogas y una en Europa. Regeneron gusta porque está desarrollando una vacuna que reduce la pérdida de peso, pero ataca la grasa, no el músculo ni la grasa. Los GLP-1 de Novo Nordisk y Lilly reducen la masa corporal, por lo que si pierdes, digamos, 20 libras, ocho de esas libras podrían ser músculo, lo que tiene consecuencias devastadoras si no te mantienes en forma. Una de las razones por las que, por ejemplo, nos gusta tanto Abbott son sus suplementos proteicos para personas mayores. No se habla mucho de ello, pero las personas mayores pueden debilitarse mucho debido a estos medicamentos y no obtener suficiente proteína. Nos gusta Amgen porque se centra tanto en la forma de píldora (al 60% de los encuestados no les gusta inyectarse inyecciones) como en un régimen de inyecciones prolongadas una vez al mes en lugar de una vez a la semana. Roche gastó 2.700 millones de dólares para comprar Carmot el mes pasado, que está trabajando en todo esto. No me preocupa la competencia porque Lilly también está trabajando en todo esto. Sabemos que la atención médica también tiene muchos ángulos. Hay tantas empresas que trabajan, por ejemplo, en oncología que todo el mundo busca una Keytruda, la franquicia contra el cáncer de Merck que se cree que es, con diferencia, la más fuerte, seguida por Bristol-Myers Squibb, que está en un distante segundo lugar con Opdivo. Nos hemos centrado menos en los medicamentos contra el cáncer porque tememos el poder de Keytruda, aunque nos gusta el trabajo contra el cáncer de Seagen, una empresa en la que Pfizer gastó más de 40 mil millones de dólares para desempeñar un papel enorme en el cáncer. ABT 1Y mountain Abbott Labs 1 año Tampoco queremos ser demasiado rehenes de ninguna empresa que pueda verse perjudicada por los GLP-1, incluso cuando hemos descubierto que algunas realmente no lo son. Estábamos preocupados por la exposición de Abbott a los medicamentos debido a su producto para la diabetes Libre. Después de hablar con el director ejecutivo, Robert Ford, decidimos que Abbott es un beneficiario de los medicamentos. También nos gustó Abbott porque no se podía ver nada de lo que estaba haciendo la compañía, ya fuera en diagnóstico, diabetes o fórmula infantil, donde ha vuelto a ser el número uno después de estar en el purgatorio del Departamento de Justicia. Tiene cuatro franquicias con crecimiento de dos dígitos que son inexpugnables. WBA 1Y montaña Walgreen 1 año Lo primero que nos llamó la atención y nos hizo cambiar a Walgreens para el Bullpen fue la extraordinaria transformación de la empresa que espero de Tim Wentworth. Es un extraordinario director ejecutivo formado en gestión de beneficios farmacéuticos. Sus talentos son muy necesarios si Walgreens quiere dar un giro y dedicarse más a la salud. La anterior directora ejecutiva, Roz Brewer, era de Starbucks y luchaba con el papel que desempeña Walgreens en la atención médica. Wentworth sabe que las posibilidades de Walgreens para reconfigurar la tienda son mucho más atención médica y menos restos perdidos que pueden ser robados de sus tiendas o comprados en Amazon con la misma facilidad. Veo a Walgreens como algo «destinatario» y no habrá nada igual. La compañía ha estado luchando por encontrar farmacéuticos, pero puede eliminarlos a través de Rite-Aid, que se encuentra en quiebra. Si Rite-Aid tiene que liquidarse, podría ser una gran victoria para Walgreens. Creo que Wentworth podría estar dispuesto a vender su participación en Cencora, la antigua Amerisource, y deshacerse de sus clínicas médicas para tener el capital para reconfigurar las tiendas, mantenerse ágil y obtener los precios más bajos de los medicamentos. Wentworth es apreciado entre las farmacéuticas y eso ayuda. Se enfrentará a un grupo duro de directores ejecutivos. Wentworth está tan a la altura de la tarea como no lo estaba Brewer. Wentworth se moverá rápido. ¿Podría ser esto un Foot Locker, algo que hicimos demasiado pronto? Es una idea, pero con el recorte de dividendos de hace dos semanas y las ventas que se avecinan, ahora ha llegado el momento de Walgreens. AMGN 1Y montaña Amgen 1 año Llegamos a Amgen porque tiene alrededor de 18 medicamentos que podrían ser formulaciones de miles de millones de dólares, lo cual es genial dado que tantas compañías farmacéuticas se han centrado demasiado en un solo medicamento, como Merck con Keytruda. El director ejecutivo de Amgen, Bob Bradway, no es un director ejecutivo promocional. Es recto como una flecha. Pero está entusiasmado con lo que ha visto sobre la inteligencia artificial, y está francamente entusiasmado con el nuevo fármaco anticolesterol de Amgen, Repatha, que vence todo el colesterol reduciéndolo casi a cero. No existe el colesterol bueno y el colesterol malo. Estamos recibiendo estudios que muestran que Repatha, un inyectable, no tiene igual y podría ser la terapia de reemplazo incluso para aquellos que tienen el colesterol moderadamente alto. Esta podría ser una droga muy grande. Amgen compró recientemente Horizon Therapeutics para desarrollar medicamentos especializados y ya tiene uno para quienes tienen un problema de tiroides que produce una enfermedad de ojo saltón. Esta adquisición, que originalmente fue impugnada por la Comisión Federal de Comercio, se llevó a cabo cuando la agencia abandonó sus preocupaciones y mostró realismo, ya que no había superposición. Mi desprecio por la FTC disminuyó cuando vi que podían atender a razones, y este cambio de opinión en Amgen-Horizon ha abierto las compuertas para una serie de acuerdos. NVS 1Y montaña Novartis 1 año Finalmente, la rareza de nuestras elecciones fue Novartis. Esta es una empresa que, en los últimos cinco años, desde que llegó el nuevo director ejecutivo, Vas Narasimhan, ha cambiado radicalmente. Inmediatamente vendió la participación heredada en la escisión de medicamentos genéricos de la compañía, y luego se deshizo de Sandoz, que tenía medicamentos de menor crecimiento, y ahora Novartis es completamente líder en su clase, medicamentos de alto crecimiento, que generan un enorme flujo de caja, que se devuelve. en un buen dividendo y una recompra gigante. Es muy difícil encontrar un juego farmacéutico puro con casi todos los medicamentos jóvenes. Cuando entrevisté a estos directores ejecutivos, me sentí casi feliz al ver lo que estaban haciendo. No había nada de esa arrogancia a la que me he acostumbrado en el Oeste, nada de esas reuniones «sólo extraoficiales». Simplemente orgullo. Ahora viene lo difícil del grupo. Normalmente, en este punto del ciclo, cuando nos aproximamos a un aterrizaje económico suave, este es el último grupo que uno desearía. Pero siempre hay un grupo vocal, casi moralista, que dice que eso no se puede hacer. Es por eso que la industria farmacéutica puede desempeñar ese papel y debería desempeñar un papel más importante en nuestra cartera. Hay otras empresas en mi radar. Hay que estar siguiendo la transformación de Bristol-Myers, que está abriendo su billetera para comprar una serie de compañías farmacéuticas, incluida la firma de antipsicóticos Karuna. Bristol-Myers es una empresa bastante interesante si logra lograr su transformación en cáncer. Pero Karuna es una gran apuesta. En los últimos 70 años nunca se ha inventado un antipsicótico eficaz que no tenga efectos secundarios horrendos, especialmente aumento de peso. Si el fármaco KarXT de Karuna funciona, también se puede utilizar para la esquizofrenia y el trastorno bipolar: mercados enormes. Le pagan por esperar con el gran dividendo de Bristol-Myers. Cuando pasé un tiempo con BD, me quedé impresionado por la cantidad de dispositivos de gama baja que posee la empresa. Medtronic ha comenzado su regreso y puede lograrlo siempre que su nuevo procedimiento antihipertensión sea utilizado por la profesión. Fueron necesarios más de diez años para ser aprobado. Medtronic también dice que, a pesar de los GLP-1, la cirugía bariátrica seguirá siendo el tratamiento estándar para la obesidad. Medtronic tiene un sistema de cirugía asistida por robot, Hugo, que pretende rivalizar con Intuitive Surgical, que registró un trimestre fantástico la semana pasada. Medtronic podría ser alguien a tener en cuenta. Quería entusiasmarme con CVS Health, pero realmente no entiendo sus planes de expansión en el sector de la salud, donde posee un administrador de beneficios de farmacia (PBM) y una compañía de seguros de salud, así como una serie de firmas especializadas que trabajan con personas mayores. y aquellos que son fuertes en el cuidado en el hogar. Estas adquisiciones me parecen caras. Tampoco puedo entender cómo están reduciendo su huella al cerrar algunas tiendas en Target, lo que se supone que es una asociación excelente. Llámame confundido. En general, siento que podríamos estar en un período en el que la gente finalmente ha dejado de estar dispuesta a pagar por toda la tecnología y, como viste la semana pasada, no puedes estar tan entusiasmado con las acciones bancarias si JPMorgan informa un gran trimestre. y la acción sube y luego termina a la baja. ¿Que diablos fue eso? El nombre del club Morgan Stanley informa su trimestre el martes después de que el club que tiene las cifras de Wells Fargo el viernes pasado. La atención sanitaria es el camino a seguir. Es demasiado fácil que te guste después de un período tumultuoso en el que Covid ocultó gran parte de lo que estas empresas hacen bien. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. 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Se ve una exhibición de Abbott durante el Consumer Electronics Show el 10 de enero de 2024 en Las Vegas.
Brendan Smialowski | AFP | imágenes falsas
La atención médica puede ser un verdadero desafío para la tecnología este año, un negocio que en realidad puede crecer más rápido que la mayoría de la tecnología y tiene la posibilidad de salir de la camisa de fuerza de Covid en la que quedaron atrapadas muchas de estas empresas. del crecimiento como Laboratorios Abbottpor ejemplo, invirtió dinero en las pruebas de BinaxNOW y Regenerón desarrolló un fármaco de respuesta rápida. Pfizer buscó vacunas y respuestas rápidas, y las farmacias trasladaron recursos a inyecciones de inmunidad Covid.
Ahora, con la Covid detrás de ellos, estamos viendo el verdadero poder de ganancias de tantas empresas fantásticas. Para nuestras nuevas incorporaciones al Bullpennos centramos en Abbott Labs, Novartis, amgen y Alianza de botas Walgreens. Los repasaremos, pero primero permítanme hablar sobre lo que aprendí en la Conferencia de JPMorgan Health Care de la semana pasada a la que asistí en San Francisco, y lo que significa para su cartera.
No hemos gastado demasiados recursos en este sector porque no era correcto hacerlo. El Covid está consumiendo tiempo y recursos no solo para desarrollar fuentes de inmunidad y tratamiento, sino también porque no había pacientes que vinieran a pedir tratamiento para más cirugías electivas, especialmente los ancianos. eso es lo que derribó UnitedHealth tomando nuestro ahora decepcionante nombre de Club humana abajo con eso.