El frenesí de los fármacos para bajar de peso golpea a los gigantes del consumo en la temporada de resultados

Si escuchamos las llamadas sobre resultados corporativos del tercer trimestre, podría parecer que todo el mundo está tomando medicamentos para perder peso.

Aerolíneas delta, PepsiCo, Philip Morris Internacional y Restaurantes Darden son sólo algunas de las empresas que enfrentaron preguntas de los analistas sobre cómo los medicamentos están afectando sus resultados. Los ejecutivos en su mayoría están restando importancia a los efectos, diciendo que es demasiado pronto para cuantificar cualquier cambio real. Algo como Hershey, Conagra y Estar protegido – están asegurando a los inversores que se adaptarán, si es necesario.

Si bien algunos analistas hacen afirmaciones radicales sobre cómo los medicamentos para la obesidad remodelarán las industrias que cubren, los medicamentos aún se encuentran en sus inicios. Aún no está claro cuántas personas los tomarán realmente ni durante cuánto tiempo, ni qué efecto a largo plazo tendrán. sobre los productores de alimentos, los restaurantes y otras industrias.

Conocidos como GLP-1, los medicamentos se aprobaron por primera vez para la diabetes y ahora también se utilizan para la obesidad. La demanda se ha disparado, ya que Novo Nordisk ya no puede producir suficiente cantidad de su medicamento Wegovy para mantenerse al día.

Pero aun así, sólo una pequeña cantidad de personas elegibles están tomando los medicamentos en este momento, dijo Chris Shibutani, analista de Goldman Sachs.

Esa cifra podría aumentar al 13% de los aproximadamente 100 millones de estadounidenses con obesidad para finales de la década, estima Shibutani, lo que se traduciría en alrededor de 100 mil millones de dólares en ventas. El total real podría terminar siendo mayor o menor dependiendo de múltiples factores, incluido uno especialmente importante: cuánto tiempo las personas toman las drogas.

Esa pregunta «está muy presente al pensar en el tamaño del mercado, así como en cuáles podrían ser los cambios materiales que vemos en otras industrias que podrían verse afectadas, como las industrias de alimentos y bebidas, el consumo e incluso la competencia». para gastos discrecionales y bienes de lujo», afirmó Shibutani.

El suministro mensual de Wegovy cuesta alrededor de 1.400 dólares y la cobertura del seguro varía, un gasto elevado para muchos usuarios potenciales. Wegovy y medicamentos similares también pueden causar algunos efectos secundarios desagradables, como vómitos y diarrea, que pueden desanimar a algunas personas.

Según los datos proporcionados por Mercados de capitales de RBC. Eso sugiere que los efectos de los medicamentos en otras industrias podrían no ser tan trascendentales como algunas personas esperan, dijo el analista de RBC Brian Abrahams.

«A veces la gente piensa que hay medicamentos que parecen una cura milagrosa y que pasa si 50 o 100 millones de personas los toman y todos pierden una cuarta parte de su peso corporal. ¿Qué significa eso para todos estos sectores? La realidad es que los productos farmacéuticos tienen limitaciones (reembolso, cumplimiento) y la realidad a menudo termina no coincidiendo exactamente», dijo Abrahams.

Al mismo tiempo, la historia apenas comienza a desarrollarse. Wegovy fue aprobado hace sólo dos años.

Se están desarrollando docenas más de medicamentos para bajar de peso y se espera que la tirzepatida de Eli Lilly sea aprobada antes de finales de este año.

«Veamos cómo se desarrollan realmente estos medicamentos a medida que avanza la fabricación, aparecen los mecanismos de próxima generación y los pagadores toman decisiones», dijo Shibutani. «A todos los efectos prácticos, creo que este tema estará con nosotros por un tiempo».

— Patrick Manning de CNBC contribuyó a este informe.