El director ejecutivo de Masimo, Joe Kiani, prometió 400 millones de dólares en acciones de Masimo para préstamos

multimillonario Campos fundador Joe Kiani, mejor conocido por su lucha legal exitosa contra Manzana y su amistad con presidente joe bidenha pedido prestado la mitad de su participación de 660 millones de dólares en la empresa de tecnología sanitaria en lugar de vender sus acciones, según presentaciones corporativas desde principios de esta semana.

Pedir prestado contra una participación tan grande es inusual para los ejecutivos, pero puede ser útil mientras la empresa se prepara para una pelea con un activista con el objetivo de tomar el control del tablero. La medida permite a Kiani, director ejecutivo y presidente de la compañía, mantener su participación y poder de voto y al mismo tiempo obtener el dinero que dice necesitar por motivos familiares.

Muchos pares de tecnología médica prohíben tales movimientos, y esto podría dejar a Kiani susceptible a ajustes de margen si acciones de masimo cae por debajo de cierto umbral. Kiani tiene poco menos de 4 millones de acciones de Masimo, o alrededor del 7,5% de la empresa, según datos de FactSet.

Masimo, que fabrica dispositivos portátiles y productos de control de la salud, se está preparando para defenderse de una segunda pelea por poderes llevada a cabo por Politan Capital Management de Quentin Koffey. Kiani descrito Koffey lo calificó de «destructivo» en una entrevista de CNBC en marzo.

Las acciones de Masimo han subido un 15% en lo que va del año, elevando la capitalización de mercado de la compañía a más de 7 mil millones de dólares. La acción tuvo una racha volátil en la segunda mitad de 2023, cayendo un 47% en el tercer trimestre antes de ganar un 34% en el cuarto.

Politan controla el 8,9% de las acciones de Masimo. Si bien eso es mayor que la participación de Kiani, incluso antes de que se sopesen las acciones prometidas, presentaciones regulatorias muestran que el CEO tiene opciones que podrían aumentar sus tenencias al 9,2% si las ejerciera.

Politan ya ganó dos escaños en la junta directiva de seis personas de Masimo en una polémica lucha por poderes en 2023, y anunció el mes pasado que buscaría dos escaños más, incluido el de Kiani, para consolidar el control.

Kiani, de 59 años, prometió 2,97 millones de acciones de Masimo hasta abril, valoradas en 397 millones de dólares, como garantía contra «préstamos personales». La compañía dijo en su presentación anual que Kiani tenía «objetivos de planificación financiera» familiares que le exigirían vender sus acciones, pero que «no quería disminuir sus participaciones». Sus objetivos no fueron detallados en los documentos.

«La promesa de acciones fue aprobada previamente por la Junta y refleja la convicción del Sr. Kiani en el valor de las acciones de Masimo a pesar de la caída a corto plazo en el precio de las acciones durante la segunda mitad de 2023», dijo un portavoz de Masimo en un comunicado enviado por correo electrónico. . «En lugar de vender sus acciones pignoradas, el señor Kiani aumentó su promesa de mantener su propiedad accionaria».

El portavoz añadió que Kiani compró alrededor de 7 millones de dólares en acciones de Masimo en la segunda mitad de 2022 y la primera mitad de 2023.

Kiani es un importante donante del Partido Demócrata y, según se informa, es cercano al presidente. También tiene una bodega de 8.000 acres en Santa Ynez, California, cerca de Santa Bárbara. Los préstamos suponen un aumento con respecto al año anterior, cuando Kiani sólo prometió 400.000 acciones como garantía.

La junta directiva de Masimo también incluye a Bob Chapek, quien Unido enero, casi exactamente un año después de que fuera destituido como Disney CEO.

Varios de los compañeros de Masimo, como Agilent, Stryker y medtronicNo permita que los ejecutivos prometan sus acciones. Las empresas generalmente desaprueban la pignoración de acciones, aunque algunas, incluida Masimo, lo permiten con la aprobación de la junta directiva. Los préstamos respaldados por acciones, o «préstamos lombardos», generalmente requieren que el prestatario venda sus acciones si caen por debajo de cierto valor, lo que en el caso de grandes accionistas puede hacer que el precio de las acciones baje aún más.

La anterior pelea por poderes de Masimo estuvo marcada por un litigio entre las dos partes que llevó a Politan a ganar 18 millones de dólares en honorarios legales después de obligar a la compañía a abandonar un esfuerzo por frustrar a la firma de inversión. También hubo ataques personales. En presentaciones regulatoriasLa compañía describió a Koffey como alguien con «arrogancia» que «no era diferente a su colega más prominente». Bill Ackman«.

Principales accionistas, incluyendo vanguardiase puso del lado del inversor activista, que dijo que Masimo se había visto empañado por prácticas de mala gobernanza y la adquisición de Sound United, una empresa de audio de consumo. Las acciones de Masimo se desplomaron un 37% el día en que se cerró el trato Anunciado en febrero de 2022.

El mes pasado, Masimo dijo que lo haría escindir su negocio de consumo, un anuncio que impulsó la acción. Cuando Politan anunció su segunda campaña días después, las acciones subieron aún más. Politan ha dicho que la noticia de la escisión, hecha después de la campana del viernes y poco antes de que el activista anunciara su segunda campaña, fue «apresurada» cuando la compañía se enteró de esos planes.

Masimo ha negado esa afirmación. La compañía aún tiene que presentar una declaración de poder o programar una reunión anual.

Masimo ha tenido cierto éxito en los últimos meses. La compañía inició un litigio de patentes de alto perfil contra Apple, alegando que la compañía infringió su tecnología de oxímetro de pulso para el Apple Watch. Después de algunos reveses iniciales, Masimo ganó un fallo que restringido la venta de algunos relojes. Las dos empresas siguen en negociaciones sobre el asunto.