Banqueros e intereses | Economía Armstrong
El historia de las tasas de interés se proporciona en este sitio. Las tasas de interés en una economía desarrollada reflejan el valor de “opción” sobre la disminución esperada del poder adquisitivo del dinero. Si espero que disminuya un 5%, entonces espero una ganancia y digo que quiero un 8%. Usted, a su vez, pagará el 8% sólo si cree que también puede obtener una ganancia superior al 8%, quizás más del 10%.
En una economía NO DESARROLLADA, transponemos el riesgo de depreciación del dinero con el riesgo en general. Al carecer de una economía desarrollada, se prestará basándose únicamente en el riesgo de reembolso. Por lo tanto, sin un sistema legal, el riesgo es la persona o el clima político. Cuando miramos la historia de las tasas de interés, demostré que la tasa de interés, incluso dentro del Imperio Romano, aumentaba cuanto más te alejabas de Roma. Por lo tanto, las tasas de interés más bajas están en dólares y aumentan en otros países en función del riesgo político percibido. Las tasas de interés de Grecia son significativamente más altas que las de Alemania. Esto refleja el riesgo político, no simplemente la futura tasa de inflación del euro.
Después de la revolución, el gobierno estadounidense no emitió papel moneda hasta la Guerra Civil. Para animar a la gente a aceptarlo (CONFIANZA), pagó intereses. En realidad, se trataba de una forma de bono circulante. El término “dólar” se refería a las emisiones que no pagaban intereses y supuestamente no estaban respaldadas por plata u oro. Le diste la vuelta y era sólo tinta verde sin promesas.
La Reserva Federal no aumentó la oferta monetaria con la QE. ¿Qué pasó con toda la teoría de la cantidad de dinero que impacta la inflación? El problema está en la definición. Cuando era ilegal pedir prestado deuda del gobierno de EE. UU. contra su uso como garantía, entonces la emisión de deuda NO aumentó la oferta monetaria. Cuando eso cambió y se pudieron publicar letras del tesoro como garantía para comerciar, ya no había diferencia entre deuda y dinero.
Por lo tanto, la compra de bonos por parte de la Reserva Federal no aumentó la oferta monetaria y no logró crear inflación como se esperaba. Simplemente intercambió bonos (dinero que paga intereses) por dinero que no paga intereses (entradas electrónicas). Los banqueros luego se quejaron de que la Reserva Federal había creado el Servicio de Exceso de Reserva. La Fed de SF sostiene que Milton Friedman dijo que deberían pagar intereses sobre las reservas. Eso fue sólo sobre las reservas requeridas. La creación del Exceso de Reservas anuló totalmente la idea de estimular la economía, ya que los bancos nunca prestaron el dinero. Se convirtió en un gigantesco canje de bonos por depósitos en efectivo, de los cuales la Reserva Federal tuvo que pagar un interés del 0,25%.
Ahora, pasando a la VELOCIDAD del dinero: una disminución aquí demuestra que la gente está ACAPARANDO efectivo (aumentando su poder adquisitivo a medida que los activos disminuyen), así como los bancos (exceso de reservas). Tenemos empresas que recompran sus propias acciones, lo que reduce aún más la oferta de acciones y alimenta la espiral deflacionaria. El exceso de reservas de la Reserva Federal muestra cuánto efectivo están acaparando los bancos.
Por lo tanto, podemos ver la tendencia deflacionaria y la contracción aquí mismo. El ciclo ha cambiado. La rueda de la fortuna ha completado su revolución. Los gobiernos se están volviendo contra los bancos y mirando hacia la moneda electrónica. Los días de los rumores sobre conspiraciones bancarias están llegando a su fin, como siempre. Los bancos se quedarán muy cortos. Cuando los impagos de la deuda soberana se conviertan en un contagio, los bancos no recibirán apoyo del gobierno.