9 acciones que pueden beneficiarse de los recortes de tipos de interés de la Fed
Posted on by Isabel
El S&P 500 y el Nasdaq extendieron sus repuntes récord esta semana luego de que los datos de inflación al consumidor fueron mejores de lo esperado el miércoles por la mañana. Si bien los recortes de tasas de la Fed probablemente beneficiarían al mercado de valores en general, varios nombres en la cartera del CNBC Investing Club (desde proyectos inmobiliarios hasta automóviles y biotecnología) realmente podrían recibir un impulso. Conectando los puntos aquí: el índice de precios al consumidor de mayo se publicó antes de que sonara la campana de apertura en Wall Street, apenas unas horas antes de que la Reserva Federal concluyera su reunión de política monetaria de dos días de junio. La lectura intermensual del IPC sin cambios se produjo después de varios meses, lo que demostró que la inflación no iba a ser vencida tan fácilmente. Durante su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó que aún es necesario avanzar más en la reducción de la tasa de inflación antes de que veamos nuestro primer recorte de tasas. Esta vez la Reserva Federal acabó manteniendo los tipos estables de nuevo. Si bien los banqueros centrales analizan la inflación para ayudar a determinar el nivel apropiado de costos de endeudamiento, es importante considerar cómo cada uno de estos factores (inflación y tasas) impacta el poder adquisitivo de los consumidores. La inflación es la tasa de aumento de precios a lo largo del tiempo. Las tasas de interés tienen que ver con el costo del dinero. La inflación indica lo que está sucediendo en términos de precios de lista, mientras que las tasas de interés determinan si los prestatarios pueden permitirse cosas de mayor precio, como automóviles y casas, que generalmente requieren algún tipo de acuerdo de financiamiento. Vivienda Vemos a Stanley Black & Decker como uno de los principales beneficiarios de los recortes de tipos de la Reserva Federal debido a su vínculo con el mercado inmobiliario. Esto no se debe a que las tarifas más bajas hagan que las herramientas sean mucho más asequibles (generalmente no es necesario financiar una herramienta eléctrica), sino a lo que impulsa a los consumidores a salir y comprar estas herramientas. Es la gran compra, la casa, la que cataliza la demanda. Hipotecas más baratas y precios más bajos impulsarán la compra de viviendas. Eso significa más construcción de viviendas, lo que le daría a Stanley más negocios en el lado profesional. Más propietarios de viviendas también significan más compradores potenciales del tipo de herramientas necesarias para arreglar cosas en la casa y embarcarse en proyectos de renovación. Esa dinámica de formación de viviendas también debería proporcionar impulsos incrementales a empresas como Best Buy y el minorista de precios reducidos TJX, a través de sus marcas HomeGoods y HomeSense. Después de todo, una vez que compre esa nueva casa, probablemente necesitará amueblarla. Ese es TJX. También es probable que busque actualizaciones de electrodomésticos y aparatos electrónicos para el hogar. Esa es la mejor compra. Ambos minoristas también podrían ver personas dispuestas a gastar más porque están gastando menos para pedir prestado en esas compras más grandes (menos intereses), dejando más dólares discrecionales en sus bolsillos. Bancos Hablando de financiación, tenemos que considerar los bancos que realmente otorgan préstamos. Sin embargo, los beneficios de tasas más bajas son menos claros. Por un lado, tasas más bajas significan que un banco como Wells Fargo gana menos dinero con el dinero que presta. Pero, por otro lado, Wells Fargo bien podría prestar más a medida que aumente la demanda de préstamos. Si bien tendremos que ver cómo se compensa en términos de ingresos por intereses, creemos que la mayor demanda de endeudamiento y una actividad económica más sólida son un buen augurio para los bancos. En última instancia, un entorno económico más saludable con dinero fluyendo continuamente es algo bueno. Nuestra otra acción financiera, Morgan Stanley, se ha visto perjudicada por los tipos más altos, ya que muchos clientes cambiaron efectivo en busca de mayores rendimientos. A medida que las tasas bajen, deberíamos ver algo de esa dinámica revertida. Morgan Stanley también tiene un sólido negocio de banca de inversión que se vería favorecido por tasas más bajas que impulsen la demanda de suscripción de ofertas públicas iniciales (OPI) y tarifas por fusiones y adquisiciones. Biotech Danaher también debería ver algún beneficio ya que tasas más bajas conducen a una mejor dinámica de financiación para las empresas de biotecnología. Un retroceso en la financiación de la biotecnología, además del colapso del Silicon Valley Bank, obstaculizó la demanda de la cartera de productos biológicos de Danaher. SVB fue una importante fuente de capital para las empresas de biotecnología. Entonces, a medida que regrese la financiación de riesgo y más empresas de biotecnología busquen salir a bolsa, también deberíamos ver aumentar la demanda de productos biológicos. Autos Otro ganador de la cartera sería Ford. Para la mayoría de las personas, comprar un automóvil significa pedir dinero prestado a una tasa determinada y devolverlo en unos pocos años. Al igual que en el caso de la vivienda, los pagos mensuales se vuelven mucho más manejables a tasas más bajas y, por lo tanto, la asequibilidad y la demanda pueden aumentar. Ford se ha estado alejando de los vehículos totalmente eléctricos que pierden dinero y dedicando más recursos a los híbridos de alto margen. Las cifras de ventas mensuales confirman la sabiduría de esta estrategia. Cualquier ayuda en el frente de las tarifas para hacer que los automóviles sean más asequibles podría potenciar un negocio que ya va en la dirección correcta. Enterprise Palo Alto Networks se destaca en el lado empresarial. En los últimos trimestres, el gigante de la ciberseguridad ha dicho que sus clientes (empresas grandes y pequeñas) han tratado de ajustar las condiciones de pago debido a los mayores costos de financiación. Si bien no es un problema de demanda, ciertamente podríamos ver cambios en el tono y el ritmo en torno a la negociación y el tamaño de las transacciones a medida que las empresas se sientan mejor con los costos de endeudamiento más baratos. Salesforce, que también ha destacado una actividad de acuerdos más mesurada, podría no beneficiarse tanto de tarifas más bajas. Todavía estamos tratando de determinar qué parte del viento en contra son las tasas de financiamiento frente a que los clientes se den cuenta de que pueden lograr resultados similares aprovechando las herramientas de inteligencia artificial generativa de rivales de Salesforce como Microsoft. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. 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Los taladros eléctricos Stanley Black & Decker se exhiben a la venta en una tienda Home Depot en Colma, California.
David Paul Morris | Bloomberg | imágenes falsas
El S&P 500 y Nasdaq extendieron sus repuntes récord esta semana luego de que los datos de inflación al consumidor fueron más fríos de lo esperado el miércoles por la mañana. Si bien los recortes de tasas de la Fed probablemente beneficiarían al mercado de valores en general, varios nombres en la cartera del CNBC Investing Club (desde proyectos inmobiliarios hasta automóviles y biotecnología) realmente podrían recibir un impulso.