Los mineros canadienses necesitan capital, pero sólo China está dando un paso adelante: The Diplomat
Después de más de una década de agresiva expansión, China ahora se erige como el mayor productor y financiero minero del mundo por cierto margen. Es el minero líder de aluminio, carbón, oro, magnesio, estaño, zinc, manganeso, tungsteno, fosfato, nitrógeno, potasa y otros minerales críticos.
Canadá, que solía ser una fuerza líder en el sector minero a pesar de su pequeño tamaño demográfico y su pequeño fondo de inversión, se encuentra ahora a la cabeza. extremo inferior de los 10 principales productores mundiales. Aún así, China busca capitalizar la extensión de la red minera de Canadá a nivel nacional y en todo el mundo para promover sus intereses. Con las empresas mineras canadienses desesperadas por obtener efectivo y el gobierno canadiense mostrando poco interés en invertir su propio dinero en el sector (especialmente en comparación con China), las empresas chinas están aprovechando su posición de liderazgo para invertir en operaciones mineras canadienses. Incluso teniendo en cuenta las recientes medidas del gobierno Ley de Inversiones de Canadá (ICA) y el Estrategia de minerales críticosChina ha hecho que los esfuerzos canadienses parezcan insignificantes en comparación.
Como parte de los objetivos de Canadá de reducir la influencia económica china en Canadá, el gobierno canadiense implementó el ICA a finales de 2023. El ICA otorga al gobierno la capacidad de revisar y rechazar cualquier inversión extranjera si se considera que no es beneficiosa para la economía y la sociedad canadienses. , al tiempo que promueve la “inversión extranjera positiva”. El componente de seguridad nacional Se dice que la ICA se utiliza para rechazar la inversión minera china en Canadá.
La ICA se complementa con la reciente Estrategia de Minerales Críticos, que tiene como objetivo desacoplar las cadenas de suministro minero de Canadá de China y otras naciones adversarias, al tiempo que estimula el sector de minerales críticos canadiense y aliado. En línea con estas estrategias, Canadá ordenado Tres empresas chinas se desharán de sus inversiones mineras canadienses en noviembre de 2022, dos de las cuales tenían su sede en Hong Kong.
Sin embargo, a principios de este año, Zijin Mining compró una participación del 15 por ciento en la empresa canadiense Solarispresentando una prueba al ICA y la Estrategia de Minerales Críticos. Más recientemente, Shenghe Resources, con sede en Chengdu, adquirió una participación en la empresa australiana Metales vitalesque posee una mina de tierras raras en los Territorios del Noroeste, un acuerdo que incluía la compra de todas las reservas de tierras raras de la mina. Simonine Resource Group de China también compró uno de los dos únicos de Canadá minas de litio en Manitoba en 2019, una medida que no fue cuestionada.
Jiangxi Copper, una de las mayores empresas mineras estatales chinas, también amplió su apostar en First Quantum Minerals, una empresa canadiense, en noviembre de 2023.* Con una participación del 18,5 por ciento, Jiangxi es ahora el segundo mayor accionista de First Quantum, que hasta hace poco operaba una mina de cobre en Colón, Panamá, valorada en más de 5 por ciento del producto interno bruto total de Panamá, así como de otras grandes minas en América Latina, África y otros lugares.
el estado Corporación de Inversiones de China También es el mayor accionista de Teck Resources e Ivanhoe Mines, ambas con sede en Vancouver.
La ICA aún tiene que hacer mella en estas inversiones.
Estas estrategias no funcionarán verdaderamente hasta que haya un esfuerzo serio para atraer capital nacional y aliado al sector minero canadiense, que lo necesita desesperadamente. El gobierno canadiense y las empresas mineras están atrapados en una posición difícil: si bien pueden no estar de acuerdo con la postura ideológica o geopolítica de China, China es el líder mundial en el sector minero y tiene la energía y el dinero para sostener la industria nacional. Ministro de Recursos Naturales Jonathan Wilkinson incluso llegó a decir que “por supuesto, Canadá seguirá teniendo comercio con China, [and] parte de eso puede involucrar el comercio de minerales críticos”.
China ha desarrollado un papel destacado como financista en el país, que se ha disparado desde el ascenso al poder de Xi Jinping en 2012. En los 12 años transcurridos desde entonces, Porcelana ha sido el financiador de operaciones mineras más agresivo del mundo, habiendo invertido 1,3 billones de dólares en más de 20.000 proyectos en 165 países de ingresos medios y bajos. El primera Instancia de la inversión minera china en Canadá se produjo en febrero de 2012, cuando la firma Cameco, recibió no especificado pero “considerable“La inversión china antes de registrar ganancias récord en el primer trimestre del mismo año. Posteriormente, en septiembre, Canadá firmó un Acuerdo de Promoción y Protección de la Inversión Extranjera con China, lo que podría impulsar la inversión minera china en Canadá.
Ahora, China tiene vínculos con más de dos docenas Empresas mineras canadienses con participaciones en minerales críticos. Esto no ha estado exento de controversias. En 2016, un informe de la CBC destacó que Canadá estaba haciendo “discursos de inversión demasiado optimistas” a China en el sector minero, con Canadá sobrevalorando su sector minero e incentivos económicos para atraer inversiones de China.
Sin embargo, ante una creciente necesidad de capital y ante pocas alternativas, las empresas mineras canadienses siguen aceptando Financiamiento e inversión chinos. Si bien la demanda mundial de minerales críticos aumenta, muchas empresas mineras canadienses (y con ella el gobierno canadiense) no han podido satisfacer esa demanda. Las empresas, especialmente las pequeñas y medianas, apenas son rentables y se enfrentan dificultades para atraer inversiones. La minería, en un entorno geopolítico cada vez más impredecible y en el que las protestas contra la minería son tan comunes y perturbadoras, es un negocio arriesgado y costoso.
China, sin embargo, con su efectivo casi ilimitado y su ambiciosa clase élite, está feliz de llenar el vacío. En 2023, la inversión en metales y minería de China alcanzó un récord de 19.400 millones de dólaresun aumento del 158 por ciento desde 2022con el sector minero de elementos de tierras raras de China responsable de 60 por ciento de toda la producción.
En general, China representó alrededor del 28 por ciento de toda la producción minera en 2020, y es probable que esa proporción aumente. China es la el mayor productor del mundo de vehículos eléctricos, baterías, paneles solares y turbinas eólicas, y su poder minero está ayudando a sostener esta producción.
La minería, especialmente la de minerales críticos, es inmensamente importante para los intereses económicos, energéticos, geopolíticos y de seguridad de Canadá, pero Canadá tiene pocas alternativas. A pesar del paso del Ley de reducción de la inflación En Estados Unidos, y las oportunidades críticas de financiación de minerales del Departamento de Energía y el Departamento de Defensa, la inversión no está fluyendo a los niveles necesarios para mover el dial. La administración Biden ha implementado programas como el Programa de Exportación Transformacional de China a través del Banco de Exportación e Importación de EE. UU. para detener la hemorragia, pero China conserva su ventaja comparativa en este sector y la falta de inversión privada de Occidente conspira contra una perturbación significativa. a su primera posición.
Todavía hay algunas alternativas políticas que Canadá y sus aliados no han probado. Promover la inversión interna a través de medidas económicas públicas podría permitir un mayor flujo de capital hacia la minería canadiense. Las opciones podrían incluir que el gobierno federal fomente recompra de accioneso proporcionar préstamos baratos a inversores mineros, como el Ley de reducción de la inflación lo hace por el A NOSOTROS. Podría establecer reservas estratégicas de minerales críticos similares a las reservas de petróleo organizadas a través de la Agencia Internacional de Energía.
También sería útil hacer que el proceso regulatorio en torno a la minería, que de media Lleva años, si no décadas, completarse y es más rápido, más barato y más fácil de navegar. Hacerlo también haría que las inversiones fueran menos riesgosas, dados los horizontes temporales más cortos que requerirían antes del inicio de las operaciones, lo que a veces puede significar fluctuaciones en los precios de las materias primas (y con ello, fluctuaciones en las ganancias).
Alentar a otros actores extranjeros más amigables, como Estados Unidos o Australia, a invertir en la minería canadiense también podría ser otra opción considerable. Si Canadá pudiera negociar algún tipo de acuerdo minero o de inversión más allá de los acuerdos de libre comercio existentes, podría impulsar la cooperación minera bilateral. Reducir la barrera regulatoria de entrada para la inversión extranjera de naciones aliadas como Estados Unidos y Australia sería una ayuda significativa. Los propios ejecutivos mineros canadienses están pedirlo.
Tanto Estados Unidos como Australia ya han expresó preocupaciones sobre el dominio de China en los sectores de minería y minerales críticos, y rechazó la adquisición china de operaciones mineras occidentales. Sin embargo, la falta de capital extranjero procedente de fuera de China ha hizo el cambio difícily otros países tendrán que dar un paso adelante si quieren tener un papel más importante en el futuro del sector minero, especialmente con la demanda global de minerales críticos. se espera que aumente. Este tipo de respaldo público y cooperación multilateral podrían ser la clave para aumentar la independencia energética.
*Una versión anterior de este artículo decía erróneamente que Jiangxi había adquirido una participación mayoritaria en First Quantum.
Este artículo fue publicado originalmente por el Instituto Macdonald-Laurier y se reimprime con autorización.