Sector de TI: Un maratón de TI agotador: el año fiscal 24 fue un año turbulento para el sector de TI de la India. ¿Qué nos espera para los próximos 12 meses?
Y el comienzo del año fiscal 25 no se ha desviado mucho del guión, salvo algunos focos de resiliencia demostrados por algunos de los actores más importantes, incluidos Servicios de consultoría Tata (TCS). Las cosas se han complicado aún más a medida que el ataque de la inteligencia artificial generativa (generación de IA) nubla aún más el panorama de ingresos para una industria inicialmente modelada según el arbitraje de costos en la entrega de soluciones.
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En las últimas dos semanas del último trimestre y en los anuncios completos de resultados del año fiscal 2024, la mayoría de las grandes empresas de TI no cumplieron con sus objetivos. crecimiento de ingresos guía. Se observaron muchas revisiones a la baja para el próximo año a pesar de que la mayoría de las empresas lograron grandes acuerdos y contaron con un arsenal de victorias históricas en el valor total de los contratos (TCV).
En este entorno incierto, mientras las empresas ven brotes verdes y señales de tocar fondo, las orientaciones y los pronósticos siguen siendo confusos y el crecimiento es, en el mejor de los casos, una incógnita.
Los analistas y otros expertos de la industria ven que se cerrarán más acuerdos para continuar centrándose en la ejecución, pero los ingresos parecen estar limitados a medida que la transformación digital sigue siendo un área de enfoque clave para las grandes empresas globales.
«Creemos que los últimos informes de ganancias de la industria reforzaron nuestra opinión de que la demanda es en general débil (con impulsores de demanda muy variados) y que el gasto discrecional es débil», dijo Peter Bendor Samuel, director ejecutivo de Everest Group.
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Vientos de cambio
Phil Fersht, director ejecutivo y analista jefe de HFS Research, cree que el crecimiento de las empresas de TI volverá en el tercer trimestre del año fiscal 25. Espera que los servicios de TI crezcan un siete por ciento en el año fiscal 25, frente al 10 por ciento en el año fiscal 23 y el seis por ciento en el año fiscal 2025. Año fiscal 24En líneas similares, Crisil Ratings en un informe del miércoles dijo: “Es probable que el sector de servicios de TI experimente un segundo año consecutivo de crecimiento lento en el año fiscal 2025, y se prevé que los ingresos aumentarán entre un 5 y un 7 por ciento, a medida que los continuos vientos macroeconómicos en contra a nivel mundial lideran a modestos aumentos en el gasto en tecnología en mercados clave de Estados Unidos y Europa”.
Según las últimas cifras, la mayor empresa de servicios de TI del mundo, Accenture, y la segunda mayor empresa de TI de la India, Infosys, han dado una guía de ventas moderada, en el rango del uno al tres por ciento. Incluso el pronóstico de crecimiento para todo el año fiscal 24 (que finaliza en diciembre) de su par global Cognizant oscila entre -2 y 2 por ciento.
HCLTech, el tercer actor de servicios de TI más grande de la India, que fue el único caso atípico en los últimos trimestres en términos de crecimiento, también sufrió la peor parte del entorno de demanda global: sus ganancias cayeron secuencialmente y, en general, sus márgenes fueron más débiles en el cuarto trimestre con una guía más baja en tres a cinco por ciento.
En cuanto a los ingresos, las principales empresas de TI informaron cifras de un solo dígito, mientras que el líder local TCS lideró el crecimiento con ingresos de 29.100 millones de dólares, reportando un crecimiento del 3,4 por ciento en términos de moneda constante (cc) para el año de financiación completo que finaliza en marzo de 2024.
A esto le siguió el negocio de Infosys de 18.500 millones de dólares, que creció un 1,4 por ciento interanual en términos de cc. Los ingresos de HCLTech crecieron un cinco por ciento interanual a 13,27 mil millones de dólares.
Durante el último trimestre y el trimestre completo, tanto TCS como Infosys registraron el valor de acuerdo más alto de su historia con 13.200 millones de dólares y 4.500 millones de dólares respectivamente. Durante todo el año, sus acuerdos conseguidos ascendieron a 42.700 millones de dólares y 17.700 millones de dólares respectivamente.
“Si miramos el comienzo del año fiscal 25, vemos que el gasto discrecional y la transformación digital funcionan en los mismos niveles. Vemos que continúa el enfoque en la eficiencia de costos y la consolidación. Nuestros grandes acuerdos conseguidos en el año financiero anterior nos ayudarán en el año fiscal 25 con nuestros ingresos. También vemos una estacionalidad normal a medida que planificamos este año financiero en términos de orientación”, dijo el director ejecutivo de Infosys, Salil Parekh. “Y luego, como ocurre en la mayoría de los años, tenemos una visión de estacionalidad en la que el H1 es más fuerte que el H2 para nosotros en Infosys. Por lo general, vemos ese impacto con un tercer y cuarto trimestre más lento. Así es como hemos intentado elaborar la orientación que fijamos entre el uno y el tres por ciento”.
Si bien Infosys espera un crecimiento inicial en el primer semestre del año fiscal 25 y una desaceleración estacional en el segundo semestre, muchos analistas ven que el crecimiento solo regresará en el tercer trimestre.
El jefe de HCLTech, C Vijayakumar, dijo que con algunos acuerdos importantes logrados, su paso al modelo offshore podría afectar los ingresos en el año fiscal 25 y, aún así, tendrá un fuerte impulso en muchas áreas.
Mientras tanto, Wipro sigue rezagado con una disminución en los ingresos y la rentabilidad en medio de un cambio repentino pero esperado del nuevo director ejecutivo Srinivas Pallia, que genera esperanzas de impulsar las perspectivas de la compañía con sus cinco áreas clave de enfoque en la creación de grandes clientes, impulsando grandes impulso del trato, talento AIready y enfoque en la ejecución.
De manera similar, Mohit Joshi, el nuevo CEO de Tech Mahindra, la quinta mayor empresa de TI, que reportó una caída de casi el 41 por ciento en su beneficio neto y una disminución del seis por ciento en sus ingresos, presentó una estrategia de tres años para centrarse en los márgenes y mayores beneficios. el trato gana. Joshi, quien dejó Infosys el año pasado para liderar Tech Mahindra, está reforzando aún más los roles de liderazgo senior, incluidos COO, CHRO y, más recientemente, jefe de unidad de negocios estratégicos para India y MEA.
Su rival más pequeño, LTIMindtree, que también ha experimentado grandes cambios de liderazgo y un alto desgaste, continúa aplazando su plan de enfoque de márgenes unos trimestres en medio de la cancelación de dos contratos BFSI debido a los continuos vientos en contra.
Rotación de liderazgo
Durante el último año, el espacio de exportación de software y tecnología empresarial probablemente fue testigo de una de sus mayores fluctuaciones en los puestos de alto nivel con más de 5.000 movimientos ejecutivos (directores ejecutivos y dos niveles inferiores), varios de los cuales abandonaron el barco.
En medio de la rotación de liderazgo en las principales empresas, el sector que se encuentra entre los mayores empleadores con alrededor de 50 lakh de fuerza laboral directa mostró aún más un panorama sombrío en cuanto a las tendencias generales de empleo y contratación. En contra de la tendencia de plantilla, TCS, HCLTech y Tech Mahindra tienen planes de contratar 40.000, 10.000 y 6.000 nuevos empleados respectivamente en el año fiscal 25.
Al ser testigos de su histórica disminución de la fuerza laboral en los últimos 12 meses acumulativos, las cinco principales empresas informaron una caída anual en el número de empleados de alrededor de 70.000 de abril a marzo. HCLTech fue el único caso atípico que añadió empleados.
La mayoría de las empresas experimentaron un crecimiento lento en el mercado más grande de América del Norte, con áreas de negocios más pequeñas provenientes de geografías como Europa, India, Medio Oriente y África, y el Sudeste Asiático. Además, el BFSI vertical de negocios más grande disminuyó en todas las empresas junto con el crecimiento en atención médica y comercio minorista, entre otros.
La mayoría de las empresas, incluida Wipro, también vieron una mejora en los márgenes operativos y, sin embargo, TCS lideró la carrera con un margen operativo del 26 por ciento para el cuarto trimestre, el más alto en los últimos 12 trimestres, y del 24,6 por ciento para todo el año.
Si bien los márgenes de Infosys tuvieron un impacto único al caer en el cuarto trimestre al 20,1 por ciento y al 20,7 por ciento para todo el año, mantuvo su guía para el año fiscal 25 entre el 20 y el 22 por ciento. Wipro espera que sus márgenes se mantengan dentro de un rango como en los últimos trimestres.
Crecimiento de nivel medio
Las empresas medianas como L&T Technology Services, Persistent Systems y Cyient registraron beneficios e ingresos saludables, mientras que énfasis cayó con una caída en las ganancias.
Las empresas tecnológicas de nivel medio, que han tenido un crecimiento dado su tamaño, también se han visto afectadas por los vientos de desaceleración y esperan que continúen la volatilidad y la desaceleración de la demanda. Coforge, Birlasoft, KPIT Technologies y otros informarán sus ganancias la próxima semana.
El impacto de la IA generacional
El gigante mundial Accenture calificó sus ingresos de la generación de IA en 1.100 millones de dólares, mientras que TCS destacó una cartera de acuerdos por valor de 900 millones de dólares en proyectos de generación de IA. Infosys, que tenía 50 proyectos activos de clientes de IA de generación en junio del año pasado, y Wipro vieron una fuerte tracción en tales acuerdos en el cuarto trimestre, pero no mencionaron ninguna cifra.
«Reiteramos nuestra opinión de que las empresas de servicios de TI están luchando por obtener ingresos por servicios de TI de los intereses de la IA de generación, probablemente agravados por la incertidumbre empresarial y la confusión con respecto a la IA de generación», dijo Samuel.
Las empresas también están capacitando masivamente a sus empleados en IA de generación: hasta el momento, TCS ya ha recapacitado y mejorado a alrededor de 350.000 de sus empleados en IA, mientras que el jefe de Infosys dijo que ha capacitado a casi ocho de cada 10 de sus empleados.
“El año fiscal 24 ha cambiado un poco el aspecto de los grandes acuerdos. En el año fiscal 2023, vimos una cantidad significativa de acuerdos de consolidación de proveedores que continuaron en el segundo semestre de 2024. Sin embargo, ahora estamos viendo que la naturaleza de los acuerdos está cambiando para incluir un trabajo más transformador impulsado por IA u otras capacidades digitales. Se trata de una señal positiva teniendo en cuenta que la demanda general de servicios aún no ha recuperado el impulso tan retrasado”, afirmó Ashutosh Sharma de Forrester Research India.
Sharma sigue esperando acuerdos más transformadores y que la transformación empresarial será una parte importante de la combinación de acuerdos de consolidación en el año fiscal 25.
La investigación de Nuvama en un informe dijo que espera que los fuertes acuerdos logrados en los últimos trimestres se conviertan gradualmente en ingresos en los próximos trimestres a medida que la macroeconomía en Estados Unidos se vuelva favorable.
El ex CMD de Cognizant India, Ramkumar Ramamoorthy, socio de la firma de asesoría de crecimiento Catalincs, espera una probable divergencia en el crecimiento de los ingresos entre los jugadores, creando una nueva generación de líderes y rezagados.
Según él, se decidirá entre aquellos que reinviertan en áreas de negocio de consultoría, asociaciones, desarrollo de nuevas soluciones, innovación y desarrollo de talentos emergerán como nuevos líderes, y aquellos que están obsesionados con la expansión de márgenes a costa del crecimiento quedarán rezagados. .
“Es sorprendente ver cómo las empresas registran un crecimiento negativo o marginal pero aun así aumentan sus márgenes para mantener contentos a los inversores. Las empresas primero necesitan mantener contentos a sus clientes y empleados. Naturalmente, los inversores seguirán este camino”, añade.
Mientras tanto, Samuel no espera que la industria regrese a los días embriagadores del auge de Covid, sino que es más probable que se estabilice en un crecimiento de la industria del cuatro al cinco por ciento.